대미투자 낙수효과 먼길 … 배트 길게 잡아야

증권 > 국내 주식 대미투자 낙수효과 먼길 … 배트 길게 잡아야 대미 투자 수혜株 분석큰 폭으로 뛰었던 원전·건설주가 선반영, 발표 후엔 주춤수주 규모·세부 조건 불확실美 AI인프라 재건 수요 탄탄민간 부문의 수주도 잡아야 한미 양국 정부가 대미 전략투자 추진계획을 발표한 이후 원전·가스 복합화력 인프라스트럭처·핵심 기자재 관련 종목들의 주가가 일단 주춤한 양상이다. 익히 알려진 호재인 까닭에 주가가 선반영됐다는 인식이 강한 데다 고금리에 따른 시장 부담감이 여전하기 때문이다. 철강 강관주 일부는 강세를 이어갔지만 대형 원전주와 건설주는 수주 규모와 세부 조건 불확실성 속에 하락세를 이어갔고 건설주도 미온적인 반응에 그쳤다. 하지만 이번 투자를 계기로 국내 원전·인프라 밸류체인이 한 단계 도약할 것이라는 기대감이 퍼지고 있다. 2일 한국거래소에 따르면 세아제강은 전 거래일 대비 4.25% 오른 15만4600원에 거래를 마쳤다. 최근 일주일 새 10.86% 급등한 수준이다. 미국 에너지 개발사 글렌판과 알래스카 LNG 파트너십을 체결한 포스코인터내셔널 역시 2.35% 상승한 5만6600원에 마감했다. 반면 기대가 컸던 원전 대장주 두산에너빌리티는 1.22% 내린 8만1100원을 기록했다. 대미투자 프로젝트의 핵심 축으로 꼽히는 대형 건설업종도 약세를 면치 못했다. 최근 6거래일간 현대건설(-13.51%) GS건설(-12.00%) DL이앤씨(-11.90%) 대우건설(-6.87%) 삼성물산(-5.08%) 등 주요 건설주가 일제히 조정을 받았다. 대미투자 프로젝트에 따른 장기 수혜 기대감보다 당장 직면한 고금리 부담과 미국 측 일방 발표 논란 등이 발목을 잡았다는 분석이다. 다만 증권가에서는 이번 대미투자가 국내 원전·인프라 밸류체인의 중장기 펀더멘털을 한 단계 끌어올릴 분기점이 될 것으로 관측하고 긍정적인 평가를 내놓고 있다. 단기 주가는 불확실성을 반영해 흔들리고 있지만 2000억달러(약 270조원) 규모의 3대 메가프로젝트가 공식화된 만큼 향후 수주 가시성이 대폭 높아졌다는 진단이다. 특히 미국 내 원전·발전 인프라 공급망이 붕괴된 상황에서 풍부한 EPC(설계·조달·시공) 실적과 기자재 제작 역량을 갖춘 국내 기업들의 실질적 낙수효과가 기대된다. 또한 대미투자 모멘텀에 국한하지 않고 미국의 인공지능(AI) 인프라 재건·교체 수요를 감안하면 수혜주들은 새로운 투자 기회를 발견할 수 있다는 평가가 나온다. 도널...