애브비, 아포지 인수 효과 반영해야…목표가↑-BofA

[이데일리 최효은 기자]뱅크오브아메리카(BofA)는 8일(현지 시간) 애브비(ABBV)의 목표주가를 기존 276달러에서 282달러로 상향하고 투자의견 ‘매수(Buy)’를 유지했다.

BofA는 애브비의 아포지 테라퓨틱스 인수가 마무리됨에 따라 아포지의 아토피 피부염 치료제 ‘주밀로키바트(zumilokibart)’를 실적 추정치에 새롭게 반영했다고 밝혔다. 목표주가 산정에 적용하는 선행 주가수익비율(PER)도 기존 19.5배에서 20배로 높였다. 최근 바이오 업종의 밸류에이션이 전반적으로 상향 조정된 점을 반영했다.

BofA는 주밀로키바트의 아토피 피부염 치료제 시장 내 명목 기준 최대 매출을 약 75억달러, 임상 성공 가능성 등을 반영한 위험조정 최대 매출을 약 50억달러로 추산했다. 첨단 치료제를 사용하는 아토피 피부염 시장의 성장과 경쟁 제품 대비 예상 시장점유율 등을 반영한 수치다.

향후 관건은 임상 3상에서 주밀로키바트의 차별화된 투약 편의성이 입증될 수 있느냐다. BofA는 주밀로키바트가 이르면 2030년 초 출시될 수 있을 것으로 전망했다. 특히 애브비의 주력 면역질환 치료제 ‘스카이리치(Skyrizi)’가 2033~2035년 독점권을 잃는 시기에 주밀로키바트가 매출 공백을 보완하면서 중장기 실적 가시성을 높여줄 것으로 평가했다.

한편, 애브비의 주가는 현지 시간 오전 7시 기준 프리마켓에서 전일 대비 0.39% 하락한 255.45달러에 개장을 준비 중이다.