홈플러스 2000억 DIP 극적 합의…파산 위기 넘겼다(종합)

MBK 법인·김병주 회장 연대보증 상향
메리츠, 2000억 지원 이사회 결의 전망
민주당 을지로위, 양측 합의 이끌어내

서울 시내 한 홈플러스 지점의 모습 (사진=뉴스1)

[이데일리 마켓in 허지은 기자] 홈플러스 최대주주인 사모펀드(PEF) 운용사 MBK파트너스와 최대 채권자인 메리츠금융그룹이 2000억원 자금 지원을 두고 극적 합의에 성공했다. MBK가 긴급운영자금(DIP) 연대보증 규모를 기존 1000억원에서 2000억원으로 상향 조정하고, 메리츠가 해당 범위 내에서 자금 지원에 나선다. 메리츠는 오는 16일 이사회를 열고 대출 실행 여부를 결정할 전망이다.

막판까지 팽팽하게 맞서던 양측이 대규모 파국을 막아야 한다는 공감대 속에 한 걸음씩 양보한 결과다. 이번 합의로 홈플러스는 청·파산이라는 최악의 시나리오를 피하고 회생절차를 이어갈 수 있는 마지막 불씨를 살리게 됐다.

1000억 추가 조달 두고…MBK·메리츠 갈등 봉합

15일 투자은행(IB) 업계 및 정치권에 따르면 MBK파트너스는 홈플러스의 신규 DIP 조달을 위해 제공하기로 한 연대보증 규모를 기존 1000억원에서 2000억원 전액으로 상향 조정하기로 결정했다. 보증 주체에는 MBK파트너스 법인 뿐만 아니라 김병주 MBK 회장 개인도 포함된다.

최대 채권자로서 자금 집행의 키를 쥐고 있던 메리츠금융그룹은 MBK 측의 이 같은 보증 조건 강화안을 수용하기로 했다. 이에 따라 메리츠금융은 오는 16일 이사회를 열고 홈플러스에 대한 2000억원 규모의 DIP 대출 실행 여부를 최종 결의할 전망이다. 이사회 통과 시 이르면 당일, 늦어도 법원이 제시한 기한 내에 자금 집행이 완료될 것으로 보인다.

DIP 금융은 회생절차에 들어간 기업의 운영을 유지하기 위해 지원하는 긴급 자금이다. 일반 채권보다 우선 변제권이 부여되지만 홈플러스의 경우 자산 가치 하락과 사업 불확실성 탓에 메리츠 측이 확실한 담보와 연대보증을 요구하면서 그간 조달에 난항을 겪어왔다.

양측의 협상이 극적인 타결에 이르기까지는 우여곡절이 많았다. 앞서 MBK와 메리츠는 DIP 자금 지원 여부를 두고 평행선을 달렸다. 협상 초기 메리츠는 MBK 법인과 김병주 회장 개인 보증을 요구하며 1000억원의 자금을 에스크로 계좌에 예치했고, MBK가 실제 보증 의사를 밝히면서 진전이 있는 듯 했다.

하지만 홈플러스에 필요한 자금은 2000억원으로, 나머지 1000억원 조달 방안을 두고 양사의 입장 차는 극명하게 갈렸다. 메리츠는 리스크 관리를 위해 추가 1000억원에 대해선 김병주 회장의 개인 보증까지 있으면 대출을 내어주겠다는 입장이었다. 반면 MBK는 2000억원 전액을 대출해주지 않으면 1000억원도 보증하지 않겠다는 입장을 고수했다. 사실상 협상이 올스톱되면서 홈플러스는 청산 절차를 밟을 위기에 직면했다.

정치권·법원 이중 압박…백기든 MBK·메리츠

이번 합의가 급물살을 탄 데엔 정치권의 압박이 주효했다. 민주당 을지로위원회는 MBK와 메리츠를 직접 불러들이며 합의를 끌어내고자 했다. 지난 9일 을지로위 주재로 비공개 간담회을 열고 김광일 MBK 부회장과 김종민 메리츠증권 대표를 불러 의견을 청취했고, 이날 오전 MBK와 메리츠를 상대로 국회 청문회 개최를 결정하기도 했다. 지난 14일엔 김용범 청와대 정책실장 주재로 비공개 간담회가 열린 것으로도 알려졌다.

이날 오후 ‘홈플러스 노동자·상인 총궐기 대회’ 현장을 방문한 민병덕 민주당 을지로위원장은 “내일 중으로 2000억원 자금 조달 문제가 해결될 것”이라며 “홈플러스의 파산을 막고 본격적으로 기업을 살리는 작업이 시작될 것”이라고 밝히며 협상 타결을 공식화했다.

법원 차원의 압박도 있었다. 앞서 서울회생법원은 지난 3일 홈플러스에 대해 “적정한 자금 조달 방안을 마련하지 못했다”는 이유로 회생절차 폐지 결정을 내리면서도 일말의 회생 가능성을 열어뒀다. 폐지 결정 이후 법정 즉시 항고 기간 내에 홈플러스 측이 긴급운영자금 2000억원을 실제로 조달해 항고할 경우, 폐지 결정을 철회하고 회생절차를 재개하겠다고 밝힌 것이다.

법원이 제안한 항고 기한은 폐지 결정일로부터 14일 이내다. 다가오는 제헌절(17일) 공휴일과 주말을 고려하면 실질적인 자금 납입 및 서류 접수 기한은 오는 20일까지다. 시간적 여유가 단 나흘밖에 남지 않은 시점에서 양측의 양보 없는 기싸움이 계속되자 시장의 불안감은 최고조에 달했다.

메리츠금융은 오는 16일 이사회를 열고 DIP 2000억원 집행에 대한 최종 의사 결정을 논의할 예정이다. 자금 집행이 최종 승인되고 2000억원이 완납되면 홈플러스는 법원에 즉시 항고장을 제출할 전망이다. 이로써 청산 위기는 모면하겠지만, 정상화까지는 갈 길이 멀다.

유통업계 한 관계자는 “2000억원의 긴급 수혈로 숨통은 트였지만, 이는 당장 사업을 유지하기 위한 임시방편에 불과하다”며 “대대적인 체질 개선, 오프라인 매장의 경쟁력 회복 등 근본적인 정상화 방안이 마련돼야 확실한 회생이 가능할 것”이라고 밝혔다.