IBK증권, 크래프톤 목표가 42만→30만원…“내년 이익 전망치 내려”

증권 > 기업정보 IBK증권, 크래프톤 목표가 42만→30만원…“내년 이익 전망치 내려” [연합뉴스] IBK투자증권은 11일 크래프톤에 대해 내년 이익 전망치를 낮추고 목표주가를 기존 42만원에서 30만원으로 내려 잡았다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 내년 주당순이익 추정치는 기존 2만6310원에서 2만2554원으로 낮췄다.크래프톤의 올해 3분기 매출액은 9714억원으로 전년 동기 대비 11.6% 증가했다. 영업이익은 2250억원으로 35.5% 감소했고, 지배주주순손실은 641억원으로 적자 전환했다. 매출액과 영업이익 모두 시장 예상치인 1조1177억원과 2715억원을 밑돌았다.이승훈 IBK투자증권 연구원은 “유료화 콘텐츠 감소와 서브노티카 2의 출시 초기 효과 소멸로 PC 매출이 크게 줄었다”고 설명했다.배틀그라운드(PUBG) PC·콘솔의 월간 활성 이용자 수는 두 자릿수 성장세를 유지했다. 모바일 매출은 전분기보다 11.8% 증가했다. 이 연구원은 “모바일은 나루토·페라리와의 협업 효과를 봤다”고 말했다.영업비용은 전분기보다 감소했지만 마케팅비는 650억원으로 늘었다. 이 연구원은 “인센티브 축소와 서브노티카 2 관련 기저 효과로 영업비용이 줄었지만 게임스컴 참가로 마케팅비는 증가했다”며 “달러 약세에 따른 외화 손실도 발생했다”고 설명했다.4분기에는 배틀그라운드에서 벤틀리·아이브와의 협업이 진행된다. 지난 10월에는 이용자 대 환경(PVE) 콘텐츠가 도입됐다. 신흥시장의 저사양 단말기 이용자를 겨냥한 저용량 버전 ‘BGMI 에어’는 12월 출시될 예정이다.이 연구원은 “협업 콘텐츠와 신규 모드에 힘입어 4분기 배틀그라운드 PC 실적이 뚜렷한 반등세를 나타낼 것”이라고 내다봤다.내년에는 ‘팰월드 모바일’, ‘PUBG: 데드넷(DED.NET)’, ‘노 로우(NO LAW)’ 등 주요 신작이 예정돼 있다. 이 연구원은 “내년 주요 신작 출시가 매출과 이익 성장을 이끌 것”이라고 전망했다.보고서에 제시된 올해 배당과 자사주 매입·소각을 포함한 총 주주환원액은 9172억원으로, 10일 기준 시가총액의 9.3% 수준이다.이 연구원은 “견고한 주주환원책이 주가 하단을 지지하는 가운데 내년 신작 출시로 실적 개선 가능성이 높아 매수 의견을 유지한다”고 밝혔다. 크래프톤의 목표주가가 30만원으로 낮아지고 3분기 영업이익이 예상치를 밑돌았습니다. PC 매출 감소와 마케팅비 증가가 실적에 부담을 주었으나 배틀그라운드 ...