IBK투자증권 “GS리테일, 편의점 침체 당분간 지속…2분기도 부진”

IBK투자증권은 10일 GS리테일에 대해 2분기 실적은 시장 기대치에 미치지 못할 것으로 보인다며 투자의견 매수, 목표주가 2만1000원을 유지했다.

IBK투자증권은 GS리테일의 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 20% 하락한 648억원으로 추정했다. 매출액은 같은 기간 1.3% 증가한 2조 9747억원으로 전망했다.

2분기 실적을 부정적으로 예상하는 이유로 편의점 업황 부진과 비수익 점포 폐점이 지난 1분기에 이어 빠르게 나타나고 있어서다.

또 식품점 경쟁체제 심화에 따라 기업형슈퍼마켓(SSM) 기존점 매출액 부진이 예상돼서다.

이 밖에도 홈쇼핑은 소비경기 악화에 따른 취급고 감소와 고마진 상품인 의류매출 둔화 등으로 외형과 수익성 모두 감소할 것으로 봤다.

IBK투자증권은 산업통상자원부 발표 자료를 참고했을 때 현재 감소 추세가 유지되면, 2분기 편의점 점포수는 약 450개 감소할 것으로 봤다. 이는 전체 산업의 비중에서 약 1% 수준을 차지하는데, 이러한 현상은 당분간 이어질 가능성이 높다고 봤다. 점포 폐점이 상위 업체에서도 나타나고 있고, 지난 2019년부터 공격적으로 진행된 출점 점포의 계약종료가 도래해서다. 또 편의점 이외 기타 가맹사업에서도 부진이 나타나고 있어서다.

다만 오는 3분기는 추경에산 편성에 따른 소비쿠폰 사용 증가로 기존점 성장률은 회복될 가능성이 높다고 분석했다.

남성현 IBK투자증권 연구원은 “2020~2021년 다리 폐점이 증가하고 있고 경기침체 국면이 이어지고 있다”며 “이 점을 감안하면 추세적인 실적 반등은 제한될 것으로 보인다”고 말했다.

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