LIG디펜스앤에어로스페이스, 미사일 수요 지속…'매수' 상향-삼성

[이데일리 김경은 기자] 삼성증권은 7일 LIG디펜스앤에어로스페이스(079550)에 대해 글로벌 미사일 수요가 이어지면서 경쟁사 대비 프리미엄을 유지할 수 있을 것으로 전망했다. 투자의견은 기존 ‘보유(HOLD)’에서 ‘매수(BUY)’로 상향하고 목표주가는 95만원에서 85만5000원으로 낮췄다.

한영수 삼성증권 연구원은 “2분기 실적은 시장 예상에 대체로 부합했고 특별한 일회성 요인은 없었다”며 “최근 주가 조정을 감안하면 경쟁사 대비 프리미엄이 유지될 가능성이 높다”고 분석했다.

2분기 매출은 1조1110억원, 영업이익은 1060억원으로 전년 동기 대비 각각 17%, 30% 증가했다. 직전 분기 반영됐던 천궁 조기 인도 효과가 사라지며 전 분기 대비 이익은 감소했지만 시장 컨센서스에는 부합했다. 특히 수출은 전년 동기 대비 71% 늘어나며 수익성 개선세를 이어갔다.

삼성증권은 회사가 경쟁사 대비 프리미엄을 유지할 수 있는 근거로 △동남아시아와 중동 중심의 수출 시장 △전 세계적인 미사일 공급 부족 △높은 수출 비중의 수주잔고와 공격적인 설비·연구개발(R&D) 투자를 꼽았다. 유럽과 북대서양조약기구(NATO) 국가들의 자국 방산업체 우선 기조 영향이 상대적으로 제한적인 데다 글로벌 미사일 공급 부족으로 수출 기회가 확대되고 있다는 설명이다.

한 연구원은 “회사는 올해 예상 매출의 5배가 넘는 수주잔고를 보유하고 있으며, 수주잔고 내 수출 프로젝트 비중이 현재 매출 비중을 크게 웃돈다”며 “설비투자와 연구개발 확대도 중장기 성장 가시성을 높이는 요인”이라고 평가했다.