베스트 애널리스트가 꼽은 新유망주는 '원전·증권'

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베스트 애널리스트가 꼽은 新유망주는 '원전·증권'

업데이트 : 2026.05.07 19:36 닫기

전력 부족에 SMR 확대 필수
머니 무브 올라탄 증권株 유망
반도체 구조적 성장 이어질듯

7일 열린 2026 서울머니쇼 '베스트 애널리스트가 주목하는 新유망주' 세미나에 관람객들이 몰려 무대 아래 바닥까지 가득 채우고 있다. 이승환 기자

올해 삼성전자와 SK하이닉스를 필두로 코스피가 7000선마저 뛰어넘은 가운데 증권가 베스트 애널리스트들은 인공지능(AI) 인프라스트럭처 투자에 여전히 기회가 있다고 입을 모았다. 이들은 데이터센터의 막대한 에너지 수요를 책임질 원자력 기업과 함께 증시의 늘어난 유동성과 정부의 정책 수혜까지 기대할 수 있는 증권주도 유망할 것으로 전망했다.

문경원 메리츠증권 수석연구원은 7일 서울 코엑스에서 개최된 2026 서울머니쇼 '베스트 애널리스트가 주목하는 新유망주' 세미나에서 "AI 데이터센터 확산으로 극심한 전력 공급 부족 현상이 나타나고 있다"며 "장기적이고 근본적인 해결책으로 소형모듈원전(SMR)에 주목해야 한다"고 강조했다. 현재 에너지·원전 섹터의 가장 큰 화두는 AI 전력 수요다. 특히 빅테크 등 데이터센터 사업자들이 전력을 자체 조달하려는 움직임이 뚜렷해지면서 가스터빈, 연료전지 등이 단기적인 전력 수요로 주목받고 있다. 그러나 문 연구원은 이 같은 수단만으로 100% 전력을 자체 조달하기에는 한계가 있어 결국 안정적인 공급을 위해 SMR이 대세가 될 것으로 내다봤다. 문 연구원은 "가스는 전쟁 등 외부 요인에 따른 수급 불안이 존재하고, 탄소 배출 문제도 있다"며 "기존 원전의 교체 수요와 AI 데이터센터의 신규 수요까지 대체하려면 SMR이 궁극적인 대안"이라고 강조했다. 이어 "동맹국 중에서 유일하게 원전 건설이 가능한 한국 기업에 주목해야 한다"고 덧붙였다.

상승장 지속으로 주식 투자자 기반이 확대되면서 증권 업종에 주목해야 한다는 조언도 나왔다. 임희연 신한투자증권 연구위원은 올해 반도체 업황 개선, 부동산 금융 축소, 상법 개정을 비롯한 주식시장 부양 정책 등에 따라 증권업이 사상 유례없는 호황기를 맞이했다고 진단했다.

그는 "한국 시장의 저평가를 보고 굉장히 많은 유동성이 유입되고 있어 거래대금이 급증하고 있다"면서 "은행에서 증권사로 '머니 무브'가 이어지고 있고, 정부 정책으로 부동산에서 증시로 자금이 유입되며 성장동력이 되고 있다"고 분석했다.

반도체·AI 분야 연사로 나선 이승우 유진투자증권 리서치센터장은 메모리반도체 시장의 변혁이 기존 '슈퍼사이클'을 넘어선 구조적 변화를 맞았다고 진단했다. 이 센터장은 "AI 에이전트 시대가 도래하며 학습에서 추론으로 AI 무게 추가 옮겨가면서 기억 운영 능력이 핵심이 됐다"며 "기존대로라면 하락 사이클이 와야 함에도 오히려 메모리 수요가 늘어나고 가격이 점점 더 오르고 있다"고 평가했다. 이어 "그동안 고대역폭메모리(HBM)에 주목했지만 추론이 중요해지면서 다른 반도체가 더 많이 오르는 상황"이라며 "한국에 유리한 상황이 이어지고 있어 2030년 이후에도 더 좋은 기회가 올 수 있다"고 전망했다.

[오대석 기자]

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올해 삼성전자와 SK하이닉스의 주도로 코스피가 7000선을 넘어섰고, 증권 업계 전문가들은 AI 인프라스트럭처 투자에 대한 기회를 강조했다.

그들은 전력 공급 부족 문제를 해결하기 위해 소형모듈원전(SMR)의 필요성을 언급하며, 안정적인 전력 공급 수단으로 전망하고 있다.

특히 증권업계는 한국 시장의 저평가와 정부 정책의 영향을 받으며 사상 유례없는 호황기를 맞이하고 있다고 분석했다.

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AI 시대, 원전·증권주가 차세대 유망주로 급부상해요!

Key Points

AI 데이터센터의 폭발적인 전력 수요 증가로 인해 안정적인 에너지 공급원으로서 소형모듈원전(SMR)을 포함한 원자력 산업이 주목받고 있어요. 💡
AI 인프라 투자 열풍과 더불어 늘어난 증시 유동성, 정부의 정책적 지원에 힘입어 증권 업종이 사상 유례없는 호황기를 맞이하며 투자 기회를 제공하고 있어요. 💰
AI 기술 발전으로 인한 메모리 반도체 시장의 구조적 변화는 기존의 슈퍼사이클을 넘어 새로운 성장 동력이 될 것으로 예상되며, 특히 추론 기능 강화가 중요해지면서 관련 반도체주에도 긍정적인 전망이 나오고 있어요. 📈
한국 기업들은 동맹국 중 유일하게 원전 건설이 가능한 강점을 바탕으로 해외 원전 수주 경쟁에서 유리한 위치를 점하고 있으며, 이는 국내 원전 산업의 성장 잠재력을 높이고 있어요. 🇰🇷

1. 사건 개요: 무슨 일이 있었나?

2026년 5월 7일, 서울 코엑스에서 열린 '2026 서울머니쇼'에서는 증권가 베스트 애널리스트들이 AI 인프라스트럭처 투자와 관련된 유망 분야로 원전과 증권을 꼽았습니다. 💡🤖

주요 논의 내용은 다음과 같아요. 첫째, AI 데이터센터의 폭발적인 전력 수요 증가로 인해 기존 에너지원의 한계가 드러나면서, 장기적이고 근본적인 해결책으로 소형모듈원전(SMR)의 중요성이 강조되었습니다. 특히, 한국 기업들이 원전 건설에서 강점을 보일 수 있다는 분석이 나왔습니다. 🇰🇷⚛️

둘째, 올해 코스피가 7000선을 돌파하는 등 주식 시장의 상승세가 이어지면서 증권 업종에 대한 긍정적인 전망도 제시되었습니다. 이는 늘어난 시장 유동성과 정부의 정책적 지원이 증권사의 '머니 무브'를 이끌 것으로 예상되기 때문입니다. 📈💰

셋째, 반도체 분야에서는 AI 에이전트 시대의 도래로 인해 메모리 반도체 시장이 기존의 슈퍼사이클을 넘어 구조적인 변화를 맞고 있으며, 특히 추론 능력의 중요성이 부각되면서 한국 기업들에게 유리한 상황이 이어질 것이라는 진단도 있었습니다. 🧠💻

2. 심층 분석: 이 뉴스는 왜 나왔나?

최근 증권가 베스트 애널리스트들이 주목하는 새로운 유망주로 원자력과 증권주가 떠오르고 있어요. 📈 이는 인공지능(AI) 기술의 폭발적인 발전과 그에 따른 막대한 에너지 수요 증가라는 거대한 흐름 속에서 발생한 현상이라고 볼 수 있어요. AI 데이터센터는 엄청난 전력을 소비하는데, 기존의 에너지원만으로는 이 수요를 감당하기 어렵기 때문에 장기적이고 안정적인 에너지 공급원으로서 원자력, 특히 소형모듈원전(SMR)의 중요성이 더욱 커지고 있답니다. 💡 SMR은 기존 원전의 대체 수요뿐만 아니라 AI 데이터센터의 신규 수요까지 충족시킬 수 있는 궁극적인 대안으로 평가받고 있어요. 🌍

이러한 에너지 문제와 더불어, 올해 삼성전자와 SK하이닉스를 필두로 한 코스피 지수의 가파른 상승세 덕분에 국내 증시에 유동성이 크게 유입되고 있는 상황이에요. 💰 은행에서 증권사로의 '머니 무브'가 활발해지고, 정부의 증시 부양 정책까지 더해지면서 증권업은 사상 유례없는 호황기를 맞고 있다고 해요. 📊 특히 AI와 반도체 시장의 구조적 변화 속에서 한국 기업들이 유리한 위치를 선점하면서 2030년 이후에도 좋은 기회가 올 것이라는 전망도 나오고 있어요. 🚀 이러한 복합적인 요인들이 작용하여 애널리스트들이 새로운 유망주로 원전과 증권주를 꼽게 된 배경이라고 할 수 있답니다. ✨

3. 주요 경과: 지금까지의 흐름 (Timeline)

2024년 05월

AI 기술과 관련 산업이 폭발적으로 성장하며 AI 인프라 확충을 위한 데이터센터 구축에 빅테크 기업들의 대규모 투자가 이어졌어요. 이에 따라 신재생에너지 대비 효율적인 전력 생산과 탄소 배출량 감소가 가능한 원전에 대한 관심이 높아졌어요. 국내에서는 11차 전력수급기본계획 실무안 발표가 기대되었고, 원전 건설 규모 및 SMR 실증이 담길 것으로 예상되었어요. 또한, UAE 대통령의 방한과 체코 원전 수주 가능성도 원전 섹터에 긍정적인 모멘텀으로 작용했어요. 🚀💡
2025년 01월

트럼프 2기 행정부 출범 이후 미국을 중심으로 원전주가 시장을 주도하며 연일 랠리를 보였어요. '국가 에너지 비상사태' 선언과 함께 원자력 에너지를 석유, 석탄, 천연가스와 동등하게 취급하겠다는 정책이 발표되었고, AI 인프라 전력 산업 투자를 확대하며 기술 패권을 확고히 하려는 전략이 추진되었어요. 콘스텔레이션에너지, 뉴스케일파워, 오클로 등 주요 원전 관련 기업들의 주가가 급등했으며, 우라늄 채굴 기업 ETF도 동반 상승세를 보였어요. 🇺🇸⚡️
2025년 07월

국내에서는 AI 시대에 필요한 압도적인 에너지 수요를 충족시키기 위해 원전을 기반으로 AI 산업을 육성하자는 움직임이 있었어요. 이재명 정부 출범 이후 기존 원전 사업 및 해외 수주에 대한 긍정적인 입장이 두산에너빌리티 등 원전 관련 기업에 호재로 작용했어요. 두산에너빌리티는 기존 원전과 SMR 사업의 '더블 수혜'가 기대되었고, 현대건설은 미국 원전 건설 시장 진출 및 원전 해체 시장을 노리고 있었어요. 한국전력 역시 저평가된 원전 대장주로 주목받았어요. 🇰🇷🔋
2026년 05월 07일

현재 코스피가 7000선을 돌파한 가운데, 베스트 애널리스트들은 AI 인프라스트럭처 투자의 기회가 여전히 남아 있다고 분석했어요. 특히 데이터센터의 막대한 에너지 수요를 충족시킬 소형모듈원전(SMR)과 원자력 기업, 그리고 증시 유동성 확대와 정부 정책 수혜가 기대되는 증권주를 유망 업종으로 꼽았어요. 또한, AI 에이전트 시대 도래로 인한 메모리 반도체 시장의 구조적 변화를 언급하며 향후 반도체 분야의 긍정적인 전망도 제시되었어요. 📈💡

4. 다각도 분석: 누구에게 어떤 영향을 미칠까?

[소비자/개인] [산업/기업] [정부/시장]

AI 기술 발전과 데이터센터 확대로 인한 막대한 전력 수요 증가는 에너지 가격 상승으로 이어질 수 있어요. 💡 특히 AI 서비스 이용이 늘어나면서 관련 비용 부담이 간접적으로 증가할 가능성이 있어요. 또한, 주식 시장에서 원전, 증권, 반도체 관련 기업들이 주목받으면서 개인 투자자들의 투자 기회가 확대될 수 있어요. 📈 하지만, 투자에는 항상 변동성이 따르기 때문에 신중한 접근이 필요해요. 🤔

AI 기술의 발전은 결국 우리의 일상생활에도 많은 변화를 가져올 수 있어요. 예를 들어, 더 똑똑하고 효율적인 서비스들을 경험하게 될 수 있죠. 🤖 하지만 이러한 기술 발전을 뒷받침하기 위한 에너지 수요 증가는 장기적으로 개인의 에너지 소비 부담을 증가시킬 수도 있다는 점도 고려해야 해요. 🔋

AI 데이터센터 구축을 위한 전력 수요 증가는 원자력 발전, 특히 소형모듈원전(SMR) 분야의 기업들에게 새로운 성장 동력을 제공할 것으로 보여요. 🚀 한국 기업들은 원전 건설 능력과 기술력을 바탕으로 글로벌 시장에서의 수주 기회를 잡을 수 있을 것으로 기대돼요. 🌍 또한, 증시 활황과 늘어난 유동성은 증권 업종의 호황을 이끌고, 반도체 산업, 특히 AI 관련 메모리 반도체 분야는 구조적인 변화를 겪으며 성장이 지속될 것으로 전망돼요. 💡

데이터센터 운영 기업들은 안정적인 전력 공급 확보를 위해 자체 조달 방안을 모색하거나, 원자력 발전 기업과의 협력을 강화할 것으로 보여요. 🤝 반도체 기업들은 AI 에이전트 시대의 도래로 인한 새로운 형태의 메모리 수요 증가에 대응해야 할 거예요. 💻 원전 관련 기업들은 국내외 대형 프로젝트 수주를 통해 실적 개선을 기대할 수 있으며, SMR 기술 개발 및 상용화에 더욱 박차를 가할 것으로 보여요. ✨

정부는 AI 인프라 확충에 따른 전력 수요 급증에 대응하기 위해 원자력 발전 확대, 특히 SMR 기술 개발 및 상용화를 지원하는 정책을 강화할 것으로 예상돼요. 🇰🇷 이는 에너지 안보 강화와 탄소 중립 목표 달성이라는 두 마리 토끼를 잡는 효과를 가져올 수 있어요. 🕊️ 또한, 증시 부양 정책과 규제 완화 등을 통해 자본 시장의 활력을 유지하고, 관련 산업의 성장을 유도하는 노력을 지속할 것으로 보여요. 📊

시장에서는 AI 전력 수요 증가가 원전 관련 기업들의 가치 상승을 견인할 것으로 분석하고 있으며, 늘어난 유동성과 정책적 지원에 힘입어 증권 시장 역시 성장세를 이어갈 것으로 전망해요. 📈 다만, 에너지 공급망의 안정성 확보와 AI 기술 발전의 부작용에 대한 면밀한 관리 및 감독이 중요해질 거예요. 🧐 정부의 정책 방향과 시장의 수급 변화가 향후 경제 전반에 걸쳐 큰 영향을 미칠 것으로 예상돼요. 🌐

5. 핵심 시사점: 그래서 무엇이 달라지는가?

인공지능(AI) 기술의 급속한 발전과 함께 데이터센터의 전력 수요가 폭발적으로 증가하면서, 안정적이고 대규모의 에너지 공급이 핵심 과제로 떠오르고 있어요. 💡 이는 기존의 화석 연료나 신재생에너지로는 감당하기 어려운 수준으로, 장기적으로는 소형모듈원전(SMR)과 같은 혁신적인 에너지 솔루션의 중요성이 더욱 부각될 수밖에 없어요. 🌍 AI 데이터센터 확산으로 인한 전력 부족 문제는 단순히 전력 생산량을 늘리는 것을 넘어, 안정성과 효율성을 갖춘 에너지원 확보라는 구조적인 변화를 요구하고 있답니다.

더불어, 증시의 거래대금 급증과 정부 정책에 따른 유동성 확대는 증권업계 전반에 긍정적인 영향을 미치고 있어요. 📈 은행에서 증권사로 자금이 이동하는 '머니 무브' 현상과 부동산에서 증시로의 자금 유입은 증권사들의 사업 환경에 구조적인 변화를 가져오고 있으며, 이는 관련 산업의 성장 동력이 될 수 있어요. 🏦

마지막으로, 반도체 시장에서는 AI 에이전트 시대 도래에 따른 '학습'에서 '추론'으로의 무게 중심 이동이 메모리 반도체의 구조적인 변화를 이끌고 있어요. 🧠 기존의 슈퍼사이클 논리를 넘어선 수요 증가와 가격 상승은 기술 패권 경쟁 속에서 한국 반도체 산업에 유리한 환경을 조성하고 있으며, 이는 2030년 이후에도 지속될 수 있는 새로운 기회를 열어줄 것으로 보여요. ✨

6. 향후 전망: 시나리오별 예측

현 상태 유지 및 안착 시나리오

AI 기술 발전과 데이터센터 확산이 꾸준히 이어지면서 원자력 에너지에 대한 수요는 계속 증가할 것으로 예상돼요. 📈 특히 소형모듈원전(SMR)은 안정적인 전력 공급을 위한 핵심 대안으로 자리매김하며 관련 산업의 성장을 견인할 가능성이 높아요. 더불어 금리 인하 기대감과 정부의 금융 시장 활성화 정책에 힘입어 증권 업종 또한 늘어난 유동성을 바탕으로 꾸준한 거래량 증가를 경험하며 안정적인 성장세를 이어갈 수 있을 거예요. 💰 반도체 시장에서도 AI 에이전트 시대 도래로 인한 메모리 반도체 수요 증가는 구조적인 성장세를 뒷받침하며 긍정적인 흐름을 유지할 것으로 보입니다. 💡
영향력 확대 및 가속 시나리오

AI 데이터센터의 전력 수요가 예상보다 훨씬 빠르게 증가하고, 이로 인한 전력 부족 현상이 심화될 경우, SMR 및 원전 건설에 대한 정책적 지원과 투자가 더욱 가속화될 수 있어요. 🚀 전 세계적으로 탄소 중립 목표 달성을 위한 원자력 에너지의 중요성이 더욱 부각되면서, 한국의 원전 기술력은 글로벌 시장에서 강력한 경쟁력을 확보하며 수출이 확대될 것으로 기대돼요. 🌍 또한, 증권 시장에서는 기준금리 인하와 함께 정부의 적극적인 규제 완화 및 증시 부양 정책이 맞물리면서 '머니 무브' 현상이 더욱 심화되고, 이에 따라 증권사들의 실적 개선세가 예상보다 훨씬 빠르게 나타날 수 있어요. 📈 반도체 분야에서도 AI 추론 능력의 중요성이 커지면서 새로운 고성능 반도체 수요가 폭발적으로 증가하고, 관련 기술을 보유한 국내 기업들이 글로벌 시장을 선도할 가능성이 높아질 수 있습니다. 🌟
변수 발생 및 흐름 반전 시나리오

AI 데이터센터 구축 및 전력 공급 확대와 관련하여 예상치 못한 기술적 문제나 안전 사고가 발생할 경우, 원자력 에너지에 대한 대중의 신뢰도가 하락하고 관련 정책 추진에 제동이 걸릴 수 있어요. 😟 또한, 예상치 못한 글로벌 경기 침체나 지정학적 리스크 발생으로 인해 국내 증시에 유동성이 급격히 위축될 경우, 증권 업종의 실적이 크게 악화될 수 있으며, 반도체 시장 역시 수요 감소로 인해 어려움을 겪을 수 있습니다. 📉 더불어, SMR 등 신기술 개발 및 상용화 과정에서 예상치 못한 난관에 부딪히거나, 국제 사회의 규제 강화 등 외부 변수가 발생할 경우, 관련 산업의 성장이 더뎌지거나 방향이 바뀔 가능성도 배제할 수 없어요. ⚙️

[주요 용어 해설 (Glossary)]

소형모듈원전(SMR)

소형모듈원전(SMR)은 기존의 대형 원자력 발전소보다 훨씬 작은 규모로, 공장에서 모듈 형태로 제작되어 현장에서 조립하는 방식의 차세대 원자로를 말해요. 💡 기존 원전보다 건설 비용이 적게 들고 건설 기간도 단축될 수 있으며, 안전성을 높인 설계가 특징이에요. 🌍 AI 데이터센터와 같이 막대한 전력 수요를 안정적으로 공급해야 하는 상황에서 SMR이 대안으로 떠오르고 있답니다. 🚀 또한, 기존 원전의 교체 수요와 신규 수요를 모두 충족시킬 수 있는 잠재력을 가지고 있어 많은 주목을 받고 있어요. ✨
머니 무브

머니 무브(Money Move)는 투자 자금이 한 자산이나 산업에서 다른 자산이나 산업으로 이동하는 현상을 의미해요. 💰 예를 들어, 과거에는 부동산에만 돈이 몰렸다면, 이제는 주식 시장으로 자금이 크게 유입되는 상황을 '머니 무브'라고 표현할 수 있어요. 📈 현재 증권 업종은 이러한 머니 무브 현상으로 인해 거래대금이 급증하며 호황기를 맞고 있다고 해요. 📊 이는 은행에서 증권사로 자금이 이동하거나, 정부 정책에 따라 부동산에서 증시로 자금이 유입되는 등 다양한 요인이 복합적으로 작용한 결과랍니다. 💫
AI 인프라스트럭처

AI 인프라스트럭처는 인공지능(AI) 기술을 개발하고 운영하는 데 필요한 모든 물리적, 소프트웨어적 기반 시설을 의미해요. 💻 이는 AI 모델을 학습시키고 실행하는 데 필요한 고성능 컴퓨팅 파워를 제공하는 데이터센터, 이를 뒷받침하는 막대한 양의 전력 공급 시스템, 그리고 이러한 자원들을 연결하는 네트워크 등을 모두 포함한답니다. 🌐 AI 기술이 발전하고 AI 서비스가 확산되면서 AI 인프라스트럭처에 대한 수요는 폭발적으로 증가하고 있으며, 특히 막대한 전력을 소비하는 AI 데이터센터의 전력 공급 문제가 중요한 과제로 떠오르고 있어요. 🔋