"삼성SDI, 유럽 EV 수주 가뭄 해소…목표가↑"-NH

NH투자증권은 22일 삼성SDI에 대해 "유럽 전기차(EV) 수주 가뭄이 해소되고 있다"며 목표주가를 기존 49만원에서 88만원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다.

이 증권사 주민우 연구원은 "유럽 시장에서 삼성SDI의 점유율은 2022년을 고점으로 꾸준히 하락했다"며 "하지만 최근 경쟁사의 생산 차질과 유럽 의회의 산업가속화법(IAA) 발의가 신규 수주 가시성을 높이고 있다"고 분석했다.

이어 "현재 유럽 xEV 배터리 점유율은 국내 3사가 34%, 중국이 60% 이상"이라며 "완성차 고객 입장에서는 중국으로 치우친 배터리 발주를 국내 3사로 다변화하는 동시에 중국 배터리사에게 적격 부품 사용을 요구하게 된다"고 설명했다.

이 과정에서 국내 배터리와 소재 업체들의 수혜가 예상되며 최근 확정된 벤츠 수주가 이를 뒷받침한다고 주 연구원은 강조했다. 그는 "해당 법안에 따른 신규 수주가 더 이어질 것"이라며 "올해 현대차·기아 EV2, 아이오닉3, GV90 수주가 매출로 반영되고, 내년 하반기부터 2028년까지는 BMW 46파이, 폭스바겐 LFP 각형, 벤츠 NCMA 각형 수주가 매출화될 것"이라고 전망했다.

고정삼 한경닷컴 기자 jsk@hankyung.com