삼성바이오로직스, 관세 불안 걷히자 고객 문의…증권가 주목한 ‘내년 수주’

증권 > 기업정보 삼성바이오로직스, 관세 불안 걷히자 고객 문의…증권가 주목한 ‘내년 수주’ 삼성바이오로직스 4공장. 삼성증권은 22일 삼성바이오로직스에 대해 미국 관세 정책의 불확실성이 완화되면서 회복 중인 고객 문의가 실제 수주로 이어지는지 주목해야 한다면서 투자의견 ‘매수’와 목표주가 180만원을 유지했다.서근희 삼성증권 연구원은 “관세 불확실성 완화 이후 회복되는 수주 문의가 2027년 신규 수주로 이어지는지 확인하는 것이 향후 중요한 모멘텀”이라고 밝혔다.삼성바이오로직스는 올해 3분기 연결 기준 매출 1조4903억원, 영업이익 6401억원을 기록했다. 매출은 전년 동기보다 18.5% 증가했다. 기존 1~4공장이 모두 가동되는 가운데 미국 록빌 공장과 5공장의 매출이 더해지며 외형 성장을 뒷받침했다.미국 록빌 공장은 인수 이후 생산 공백 없이 상업 생산을 이어가고 있다. 삼성증권은 록빌 공장이 올해 3분기와 4분기에 각각 1000억원 이상의 매출을 낼 것으로 예상했다. 5공장도 인증을 위한 생산 물량이 매출에 반영되기 시작했으며, 본격적인 상업 생산은 2027년 하반기로 전망했다.다만 새 공장 관련 비용이 반영되고 생산 제품 구성도 달라지면서 수익성은 낮아졌다. 보고서 본문에 제시된 3분기 영업이익률은 42.9%로, 전년 동기 50.4%를 밑돌았다.향후 관건은 신규 수주다. 미국 관세와 지정학적 불확실성으로 상반기 수주가 둔화했지만, 지난 9월 관세 정책이 구체화한 이후 고객 문의가 회복되고 있다는 설명이다. 현재 대형 수주 후보들과 협의하고 있어 계약 성사 여부를 확인할 필요가 있다고 짚었다.삼성증권은 올해 삼성바이오로직스의 매출을 전년보다 24.3% 늘어난 5조6639억원, 영업이익을 18.7% 증가한 2조4558억원으로 추정했다. 회사가 제시한 올해 매출 증가율 목표는 20%로 유지됐다. 삼성바이오로직스의 3분기매출이 1조4903억원으로 전년 동기 대비 18.5% 늘었습니다. 1~4공장 가동에 미국 록빌 공장과 5공장 물량까지 반영됐지만, 영업이익률은 42.9%로 전년 50.4%를 밑돌았습니다. 관세 정책 구체화 뒤 회복된 고객문의가 2027년 신규 수주로 연결되는지와 새 공장 비용의 수익성 영향이 함께 관찰됩니다. 주의사항 : 본 서비스는 AI의 구조적 한계로 인해 오류가 발생할 수 있습니다. 모든 내용은 투자 권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다. 신고 사유 선택 잘못된 정보 또는 ...