“삼성전자 현저한 저평가 상태…목표주가 46만원 유지” 증권사 전망

증권 > 기업정보 “삼성전자 현저한 저평가 상태…목표주가 46만원 유지” 증권사 전망 입력 : 2026.10.02 09:00 Google 검색에서 매일경제 기사를 더 자주 볼 수 있습니다. 삼성전자 강남 서초사옥. [연합뉴스] IBK투자증권은 2일 삼성전자에 대해 메모리 공급 부족 상황이 장기화될 것이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 46만원을 유지했다.IBK투자증권은 삼성전자의 올해 3분기 실적은 이전 전망치를 하회할 것으로 예상했다. 매출액은 195.2조원으로 이전 분기 대비 13.8% 증가할 것으로 봤다. 같은 기간 영업이익은 101.7조원으로 13.6% 증가할 것으로 전망했다.또 영업이익률은 52.1%로 전 분기 대비 0.1%p 하락할 것으로 예상했다. 이는 달러당 원화값 영향이 주요 변수로 작용한 것으로 추정했다. 2분기에 집행되지 않았던 성과급 일부가 3분기에 반영된 영향도 있을 것이라고 짚었다.이와 함께 IBK투자증권은 지난 8월 21일 이후 주주환원에 대한 관심이 커졌다고 짚었다. 자사주 규모는 크지 않겠지만 배당을 통한 주주환원 규모는 사상 최대 규모일 것으로 예상했다. 이는 글로벌 대표 IT업체와 비교해도 손색없는 수준이라고 봤다.메모리 업체의 주주환원 규모가 100조원 넘게 집행된 적이 없어서 주가에 어떠한 영향을 미칠 지가 관전 포인트이지만 긍정적 역할을 할 것으로 기대했다. 자사주를 통한 주당순이익(EP) 개선은 아니지만 안정적이고 지속적인 규모의 주주환원이라고 봤다. 이를 통해 주가를 한층 더 높은 수준에서 평가 받는 계기가 될 것으로 분석했다.IBK투자증권은 일회성이 아니고 장기적으로 높은 수준의 주주환원이 가능한 것은 싸이클 변동에 따른 이익의 변동성이 낮다는 의미라고도 짚었다. 또 메모리 공급 부족 상황이 장기화될 것으로 전망했다.김운호 IBK투자증권 연구원은 “(메모리 공급 부족 장기화로) 수익성은 현재 수준에서 유지되고 이익 규모는 안정적인 성장을 기대한다”며 “현저히 저평가 국면에 있다고 판단하고 있다”고 밝혔다. IBK투자증권이 삼성전자의 목표주가 46만원을 유지하며 현저한 저평가 의견을 제시했습니다. 메모리 공급 부족 장기화와 배당 중심의 사상 최대 주주환원 가능성이 수익성 및 밸류에이션 논의의 배경입니다. 업계에서는 주주환원과 이익 안정성이 밸류에이션을 한층 더 높이는 계기가 될 것으로 보고 있습니다. 주의사항 : 본 서비스는 AI의 구조적 한계로 인해 오류가 발생...