"폴레드, 해외 진출 본격화에 정부 저출생 정책 수혜"

26일 독립리서치 밸류파인더 보고서 등록 2026-10-26 오전 11:23:48 수정 2026-10-26 오전 11:23:48 가 가 [이데일리 권오석 기자] 독립리서치 밸류파인더가 26일 유아용품 전문기업 폴레드(487580)에 대해 “카테고리별 1위 브랜드 포트폴리오를 바탕으로 저출생 기조 속에서도 성장하는 유아용품 시장 내 독보적 지위를 확보했다”며 “일본 시장에서의 성공적인 안착을 발판 삼아 글로벌 영토 확장이 본격화되고 있다”고 진단했다. 투자의견과 목표주가는 따로 제시하지 않았다. (사진=폴레드)밸류파인더에 따르면 폴레드는 2019년 현대자동차 사내벤처에서 분사해 설립된 후 2026년 코스닥 시장에 입성한 유아용품 개발·제조 전문기업이다. 자체 브랜드인 ‘airluv(통풍시트)’와 ‘SAFETY(카시트)’를 비롯해 인수합병(M&A)을 통해 품은 ‘UPANG(젖병소독·건조기)’, ‘IVG(베이비브레짜 한국·일본 총판)’ 등을 더해 품목별 점유율 1위 브랜드 라인업을 완성했다. 올해 상반기 기준 매출 비중은 폴레드 51.7%, 아이브이지 27.9%, 유팡 20.1% 순이다. 상반기 매출액은 전년 동기 대비 17.8% 증가한 506억원을 올렸으나, 영업이익은 신규 브랜드 론칭에 따른 일회성 비용 반영 여파로 11.3% 줄어든 66억원을 기록했다. 이충헌 밸류파인더 연구원은 “합계출산율은 2020년 0.84명에서 2025년 0.80명으로 하락세를 보였으나, 같은 기간 국내 아동·유아용품 거래액은 4조 7000억원에서 5조 5000억원으로 오히려 늘었다”며 “한 아이에게 온 가족의 소비가 집중되는 ‘텐포켓(Ten Pocket)’ 트렌드와 함께 부모급여·첫만남이용권 등 정부의 육아 지원책 확대가 시장 성장을 이끌고 있다”고 분석했다. 이어 “폴레드의 대표 제품인 통풍시트 ‘airluv’는 시트 내부에 송풍 팬을 내장해 안전성을 극대화하며 점유율 70% 이상을 점유하고 있고, 관련 매출 역시 2022년 77억원에서 2025년 205억원으로 가파르게 성장했다”면서 “현대차 남양연구소에서 실차 충돌 테스트를 거치는 등 설계부터 고객 응대까지 전 과정을 내재화해 구축한 브랜드 신뢰도가 재구매로 이어지는 선순환 구조를 만들었다”고 평했다. 해외 시장에서의 성과도 눈여겨볼 대목이다. 이 연구원은 “폴레드는 국내 유아용품 상장사 가운데 유일하게 자체 생산을 통해 유의미한 해외 매출(올 상반기 수출 비중 15.9%)...