a16z 크립토, 22억달러 규모 5호 펀드 출범…스테이블코인·온체인 금융 집중 공략

세계 최대 가상자산 벤처캐피털(VC) 안드레센 호로위츠(a16z) 크립토가 22억달러(약 3조원) 규모의 다섯 번째 크립토 전용 펀드(a16z Crypto Fund 5)를 공식 출범했다고 5일 밝혔다.

이번 5호 펀드 출범으로 a16z 크립토의 5개 펀드 전체 누적 약정 자본은 98억달러(약 13조3000억원)에 달하게 됐다. 펀드는 크리스 딕슨, 알리 야흐야, 가이 울렛, 에디 라자린 등 a16z 크립토 핵심 파트너들이 공동 서명한 비전 문서를 기반으로 운영 된다.

앞서 a16z 크립토는 2018년 3억달러 규모의 1호 펀드를 시작으로 2022년에는 4호 펀드를 통해 역대 최대인 45억달러를 조성한 바 있다. 이번 5호 펀드는 4호 펀드보다 규모는 줄었지만 빠르게 변하는 크립토 시장에 신속히 대응하기 위해 모금 사이클을 단축한 결정으로 풀이된다.

a16z 크립토는 이와 동시에 크리스 딕슨 창업자는 에디 라자린 최고기술책임자(CTO)를 제너럴파트너(GP)로 승진시켰다고 발표했다.

페이스북, 넷플릭스 출신인 라자린 신임 GP는 2019년 a16z 크립토에 데이터 과학자 겸 투자 파트너로 합류했으며, 2021년 엔지니어링 총괄, 2023년 CTO로 연달아 승진하는 등 디지털 자산 분야 기술 전문가로 업계에 알려져 있다.

그는 a16z 크립토에서 이더리움 경량 클라이언트 헬리오스(Helios), 영지식증명(ZKP) 기반 프라이버시 보호 에어드롭 등 오픈소스 툴 개발을 이끌어 왔다.

a16z 크립토는 이번 펀드 발표와 함께 공개한 공식 블로그에서 “크립토 사이클은 언제나 패턴을 따른다”며 “투기 열풍이 자본과 관심을 끌어모으다가 꺼지고 나면 그 과정에서 구축된 인프라는 상승기에 예상했던 것보다 유용하고 하락기에 예상했던 것보다 내구성 있는 형태로 남는다”고 밝혔다.

이날 a16z는 스테이블코인의 폭발적 성장을 토대로 수 년 만에 가장 고무적인 시장 환경이 펼쳐지고 있다고 강조했다. 가상자산 트레이딩 거래량은 시장과 함께 오르내리는 반면 스테이블코인 사용량은 하락장에서도 꾸준히 증가했다는 점이다.

a16z는 “사람들은 스테이블코인으로 저축하고 국경을 초월해 송금하고 결제한다”며 “이는 투기가 아니라 네트워크 채택에 가까운 성장”이라고 평가했다.

◆ 온체인 자본시장·탈중앙화 인프라 등 블록체인 실용화 본격화

a16z 크립토는 자본시장에서도 블록체인의 유용성이 입증되고 있다고 봤다. 특히 가상자산 시장 가운데 가격 발견을 위한 무기한 선물거래, 정보 집계를 위한 예측 시장, 스테이블코인 신용시장을 위한 온체인 대출이 의미 있게 성장했다고 평가했다. 실물자산의 토큰화도 빨라지고 있으며 온체인 금융이 네트워크 토큰 이외의 자산으로 영역을 넓히고 있다.

a16z는 이런 흐름이 단순 스타트업을 넘어 전통 금융기관, 빅테크 기업들의 참여로 이어지고 있다고 덧붙였다. 실제로 이 a16z 크립토가 보유한 포트폴리오에는 미국 최대 가상자산 거래소 코인베이스, 최대 탈중앙화 거래소 유니스왑(Uniswap), 솔라나(Solana) 등 업계를 대표하는 프로젝트들이 포진해 있다.

규제 환경도 우호적으로 변하고 있다. a16z는 미국에서 추진 중인 지니어스법(GENIUS Act)을 “명확한 정의, 강력한 안전 장치, 개발자들이 실제로 구축할 수 있는 공간을 갖춘 사려 깊은 정책의 모범 사례”로 평가했다. 법제화와 규칙 제정을 통해 소비자 보호, 개발자 확신, 제도권 기관의 참여 경로가 동시에 열릴 것이라는 기대다.

◆ AI 에이전트 시대에 빛날 블록체인의 가치

a16z는 이번 펀드의 시의성을 인공지능(AI)의 부상과 연결 지어 설명했다. AI가 갈수록 강력하지만 작동방식은 불투명한 상황에서 블록체인 네트워크가 제공하는 투명성과 검증 가능성, 탈중앙화 등의 가치가 오히려 더 중요해진다는 설명이다.

특히 AI 에이전트가 사용자를 대신해 컴퓨팅·데이터·서비스를 자율적으로 구매하거나, 네트워크가 코드를 통해 스스로 자금을 조달하고 진화하는 새로운 모델이 현실화되고 있다며 이런 변화가 가속화될 시점에 블록체인 인프라는 핵심 기반이 될 것이라고 강조했다.

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