“HD현대마린솔루션, 수익성 부진에 목표가 뚝”…그래도 ‘사라’, 왜?

증권 > 기업정보 “HD현대마린솔루션, 수익성 부진에 목표가 뚝”…그래도 ‘사라’, 왜? HD현대마린솔루션 로고. [HD현대마린솔루션] 하나증권은 27일 HD현대마린솔루션에 대해 3분기 실적이 시장 기대치를 하회했다며 목표주가를 기존 33만원에서 29만원으로 하향 조정했다.다만 핵심사업 매출이 두 자릿수 성장세를 이어가고, 일회성 요인을 제외한 핵심사업 이익률도 20% 후반대의 높은 수준을 유지하고 있다며 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.HD현대마린솔루션의 올 3분기 영업이익은 전년 동기 대비 2.2% 증가한 957억원을 기록했다. 이는 컨센서스(1026억원)를 하회한 수치다.골텐스 인수 관련 일회성 비용 90억원에 환율 강세 효과로 실적이 둔화됐다고 하나증권은 분석했다.같은 기간 전사 마진은 벙커링 매출 증가로 전분기대비 2.1%포인트(p) 하락한 14.7%를 기록했다.하나증권은 HD현대마린솔루션이 3분기 선박 부품·유지보수 사업인 ‘AM(After Market)솔루션’의 외형 성장 등으로 핵심사업 마진(26.7%)은 안정적인 수준을 유지한 점은 긍정적으로 평가했다.3분기 AM솔루션은 원화 강세에도 7개 분기 연속 최대 매출을 기록했다. 육상발전 에콰도르 프로젝트 매출이 안정적으로 반영된 가운데 선박 부품 매출도 신조 인도 증가에 비례한 초기 예비부품(Initial Spare) 공급 물량 증가로 전분기대비 성장했다.친환경솔루션은 액화천연가스 저장·재기화 설비(FSRU) 공사 일정 순연으로 매출이 감소했으나 실적은 4분기에 집중 인식될 것으로 하나증권은 내다봤다.유재선 하나증권 연구원은 “HD현대마린솔루션은 장기 유지보수 계약 선박 증가와 이중연료 엔진 확대, 데이터센터 시장 진출로 AM 서비스 매출이 꾸준히 늘어날 전망”이라며 “부유식 데이터센터·발전선 등의 신규 개조 수요와 그룹사 수요, 골텐스 인수 시너지도 성장을 뒷받침할 것으로 기대된다”고 말했다. HD현대마린솔루션의 3분기 영업이익은 957억원으로 컨센서스 1026억원을 밑돌았습니다. 골텐스 인수 관련 일회성 비용 90억원과 벙커링 매출 증가에 따른 전사 마진 하락이 실적 둔화에 반영됐습니다. AM솔루션은 7개 분기 연속 최대 매출과 핵심사업 마진 26.7%을 기록해 수익성 흐름을 둘러싼 업계 시선이 엇갈립니다. 주의사항 : 본 서비스는 AI의 구조적 한계로 인해 오류가 발생할 수 있습니다. 모든 내용은 투자 권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않...