S&P500보다 수익률 높은 중소형주 찾으려면 4가지만 봐라

국제 > 글로벌 경제 S&P500보다 수익률 높은 중소형주 찾으려면 4가지만 봐라 이안 카셀 ‘인텔리전트 파나틱스 캐피털 매니지먼트’ 설립자[본인제공] ‘소형주 투자가 의미 있는 성과를 안겨줄까’라는 의문에 대한 해답을 찾기 위해 매경플러스는 2011년 미국에서 시작된 소형주 투자자 전용 글로벌 커뮤니티 플랫폼 ‘마이크로캡클럽(MicroCapClub)’의 설립자인 이안 카셀을 인터뷰했다.‘마이크로캡클럽’은 까다로운 절차를 걸쳐 회원을 승인한다. 17%의 합격률을 뚫고 엄선된 회원 수는 250여명이며, 이들이 현재까지 찾은 멀티배거(수배의 수익률을 올린 주식) 소형주는 350개 이상이다.학생 때부터 투자를 시작하며 20년 넘게 투자해온 카셀이 내린 결론은 단순하다. 바로 ‘S&P 연평균 수익률을 뛰어넘는 전략은 소형주에 투자하기’다. 인터뷰에서 카셀은 “내 경험상 일반적으로 규모는 작지만 빠르게 성장하고, 수익을 내며, 자체 자금으로 성장을 도모할 수 있는 마이크로캡(소형주) 기업들은 강세장과 약세장을 가리지 않고 좋은 성과를 냈다”고 말했다. 그는 2009년부터 약 10년 동안 전업투자자로 활동하며 시가총액이 5억달러(약 6655억 원) 미만인 기업의 주식에만 투자해왔다.카셀은 전업투자자로 얻은 수익으로 생계를 유지한 뒤, 2019년 자산운용사 ‘인텔리전트 파나틱스 캐피털 매니지먼트(Intelligent Fanatics Capital Management LLC)’를 설립했다. 고액 자산을 보유하는 가족을 대상으로한다. 현재 해당 회사 고객들은 현재 65명 정도며 4,000만 달러(약 535억 원)의 자산을 운용하고 있다. 카셀이 소형주 투자 경험을 바탕으로 집필한 저서 ‘주식을 고르는 자: 월스트리트를 뛰어넘는 마인드셋, 기질, 전략을 기르는 법(원제: Stock Picker: How to develop the mindset, temperament, and strategy to outperform Wall Street)’는 지난달 미국에서 출간됐다.다음은 일문일답 내용.-지난달 펴낸 저서 제목은 ‘주식을 고르는 자: 월스트리트를 뛰어넘는 마인드셋, 기질, 전략을 기르는 법’이다. 월스트리트를 뛰어넘는다는 의미는.‘월스트리트를 뛰어넘는다’는 10년 동안 S&P500 평균 수익률보다 더 좋은 성과를 낸다는 것을 의미한다. 액티브 펀드(시장 수익률보다 높은 수익을 목표로 하는 펀드)의 매니...