기준금리 올렸는데 왜 지갑이 얇아질까?…대출금리가 예금보다 먼저 뛰는 이유

금융 > 금융정책 기준금리 올렸는데 왜 지갑이 얇아질까?…대출금리가 예금보다 먼저 뛰는 이유 한국은행 재테크에 관심이 많은 사회초년생 A씨는 요즘 자산관리를 두고 고민이 많다. 기준금리가 더 오를 수 있다는 이야기가 나오면서 주식에 투자할지, 예금에 돈을 맡길지 결정을 내리기 어려웠기 때문이다.지난 7월 16일 한국은행은 기준금리를 2.50%에서 2.75%로 올렸다. 경기는 좋아지고 있지만 물가와 집값, 가계대출까지 계속 상승하고 있다는 점이 이유였다. 3년 6개월 만의 인상이었고, 한국은행은 앞으로 금리 인상 기조를 이어나갈 필요가 있다고 밝히기도 했다.그렇다면 기준금리는 정확히 무엇일까. 쉽게 말해 한국은행이 정하는 ‘돈의 가격’이라고 볼 수 있다. 한국은행은 일반 국민이 아니라 시중은행과 거래하며, 이 과정에서 적용되는 금리가 바로 기준금리다.그런데 한국은행의 기준금리 인상이 왜 우리 통장에까지 영향을 줄까. 한국은행이 기준금리를 높이면 은행들끼리 돈을 빌리고 빌려줄 때 적용하는 금리도 함께 오른다.그러다 보니 은행 입장에서는 예전보다 더 높은 이자를 주고 돈을 빌려야 해 자금을 마련하는 비용 자체가 비싸진다. 그러면 은행은 사람들이 맡기는 돈, 즉 예금을 더 많이 모아 부족한 자금을 채우려 하고 이를 위해 예금금리를 올려 사람들이 돈을 맡기도록 유도한다. 그래서 한국은행이 기준금리를 인상하면 시간이 지나 예금금리도 따라 오르고 은행의 자금 조달 비용도 높아진다.문제는 오르는 속도다. 예금금리는 조금씩 상승하는 반면, 대출금리는 그보다 훨씬 빠르고 크게 오른다. 왜 이런 차이가 생기는 걸까. 은행의 산업구조를 통해 살펴볼 수 있다. 대출금리는 시장금리 변화가 빠르게 반영되는 반면, 예금금리는 은행 간 경쟁 정도에 따라 천천히 오르는 경우가 많다.우리나라는 KB국민·신한·하나·우리·NH농협 등 몇 개 안 되는 대형 은행이 예금·대출시장의 대부분을 차지하고 있다. 선택지가 많지 않다 보니 은행이 예금금리를 크게 올리지 않아도 고객은 쉽게 다른 은행으로 옮기지 않는다. 경쟁이 덜 치열한 만큼 기준금리 인상분이 예금금리에 온전히 반영되지 않는 것이다.엄상민 경희대 경제학과 교수는 이 현상을 두고 “소수의 은행이 시장 지배력을 가진 상황에서는 이자율이 그대로 전달되지 않고 일부만 반영되는 ‘불완전 전가’가 나타난다”고 설명했다. ChatGPT 반면 대출금리는 사정이 다르다. 특히 변동금리형 대출은 ‘코픽스’라...