“넥센타이어, 고유가·환율 역풍에 수익성 흔들”…목표가↓

증권 > 기업정보 “넥센타이어, 고유가·환율 역풍에 수익성 흔들”…목표가↓ 입력 : 2026.10.26 08:10 Google 검색에서 매일경제 기사를 더 자주 볼 수 있습니다. 넥센타이어 로고 [넥센타이어] 유진투자증권은 26일 넥센타이어에 대해 유가 상승 부담이 지속되고 있다며 목표주가를 기존 1만원에서 8500원으로 하향 조정했다.다만 장기적으로는 유럽 시장 내 중국산 저가 타이어의 공급 차단돼 전반적인 수익성 개선 효과 나타날 수 있을 것이라며 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.유진투자증권은 넥센타이어의 3분기 영업이익이 전년 동기 대비 32.2% 감소한 315억원을 기록할 것으로 전망했다. 이는 컨센서스를 하회하는 수치다.유진투자증권은 원화 강세로 인한 수출 이익 감소, 고무 가격 상승으로 인한 원가율 상승 등을 실적 부진의 주요 원인으로 꼽았다.투입 재료비는 2분기 원가율이 반영된 반면 매출 인식은 3분기 낮은 환율로 반영돼 마찰적 이익 감소도 일부 영향을 미칠 것으로 분석했다.특히 유진투자증권은 이란 전쟁 장기화로 고유가로 인한 고무 가격 상승 흐름이 지속되고 있는 점이 넥센타이어 실적과 주가에 가장 악영향을 미칠 것이라고 봤다. 당초 하반기 원자재 가격 안정화를 기대하였으나 4분기까지 원가 상승 부담이 지속될 것이란 설명이다.넥센타이어는 이에 대한 대응으로 지난 6월 유럽 RE 제품 판가를 5% 인상했으며 국내 시장에서도 판가 인상을 추진 중이지만, 원가 부담 전가에는 역부족이라고 유진투자증권은 평가했다.넥센타이어는 유럽(EU)의 중국산 타이어 반덤핑 관세에 대응해 중국 거점 수출 물량 비중을 기존 15%에서 4%로 감축 진행 중이다. 다만 생산 대체 시 원가율이 악화될 수 있다고 유진투자증권은 내다봤다.이재일 유진투자증권 연구원은 “이란 전쟁 장기화로 인한 고유가 지속 시, 수익성 회복 지연될 수 있어 원자재 가격 안정화가 실적 턴어라운드의 전제 조건이 될 것”이라고 말했다. 넥센타이어의 3분기 영업이익이 전년 대비 32.2% 감소한 315억원으로 전망됐습니다. 유가 상승과 원화 강세에 따른 원가 부담이 지속되며 유럽 RE 제품 판가 인상에도 수익성에 악영향을 미치고 있습니다. 업계에서는 원자재 가격 안정화가 이뤄지기 전까지 실적 회복이 지연될 수 있다는 우려를 제기하고 있습니다. 주의사항 : 본 서비스는 AI의 구조적 한계로 인해 오류가 발생할 수 있습니다. 모든 내용은 투자 권유 또는 주식...