[단독]적자 누적에 투자비 부담…엘앤에프, 10월 중 3000억 규모 CB 발행 검토

엘앤에프 구지 3공장 배터리 소재 업체 엘앤에프가 3000억 원 규모 전환사채(CB) 발행을 검토하고 있는 것으로 알려졌다. 지난해 3000억 원 규모 신주인수권부사채(BW)를 발행한 데 이어 1년여 만에 다시 대규모 주식연계채권을 통한 자금 조달에 나서는 것이다. 조달 목적은 운영자금이다. 향후 설비투자를 위한 자금도 별도로 필요한 것으로 알려져 내년 추가 자금 조달 가능성도 거론된다.7일 동아닷컴 취재를 종합하면 엘앤에프는 오는 10월 중 총 3000억 원 규모 CB 발행을 검토하고 있다. 구체적으로 약 1200억 원은 영구 CB, 나머지 1800억 원은 일반 CB 형태로 발행하는 방안이 논의 중인 것으로 알려졌다.영구 CB는 만기가 길거나 발행사가 만기를 연장할 수 있어 일정 요건을 충족할 경우 회계상 자본으로 인정받을 수 있는 자금 조달 수단이다. 일반 CB와 마찬가지로 투자자가 일정 조건에 따라 주식으로 전환할 수 있다. 엘앤에프가 전체 발행액 가운데 일부를 영구 CB로 구성하는 것은 대규모 자금을 확보하면서 재무 지표에 미치는 부담을 줄이기 위한 방안으로 풀이된다.엘앤에프는 지난해에도 3000억 원 규모의 BW를 발행했다. 조달액 가운데 2000억 원을 LFP 양극재 사업을 담당하는 자회사 엘앤에프플러스에 투입하고 500억 원은 구미 2·3공장 설비 교체 및 자동화에 사용하기로 했다. 나머지 500억 원은 전구체와 리튬 등 원재료 구매를 위한 운영자금으로 배정했다.● 올해 주총서 사채 발행 한도 확대…차입금 1조3764억 ‘자금 부담↑’추가 자금 조달을 위한 여력도 확대했다. 엘앤에프는 지난 3월 정기 주주총회에서 발행예정주식 총수를 기존 5500만 주에서 1억 주로 늘리고 CB와 BW 발행 한도도 각각 5000억 원에서 7000억 원으로 확대했다. 당시 회사는 특정 금융상품 발행을 전제로 한 것은 아니라고 했지만 약 6개월 만에 3000억 원 규모 CB 발행을 검토하는 것이다.엘앤에프가 추가 자금 조달에 나서는 데는 늘어난 차입 부담과 투자자금 수요가 영향을 미친 것으로 보인다. 한국신용평가에 따르면 엘앤에프 순차입금은 2021년 차입금보다 현금성자산이 1207억 원(-1207억 원) 많았지만 작년 말에는 1조3764억 원까지 늘어났다. 부채비율도 2022년 말 135.3%에서 작년 363.1%까지 높아졌다. 엘앤에프 구지 3공장 전경 한국신용평가는 엘앤에프에 대해 생산능력 확대를 위한 설비투자와 ...