“목표주가 내릴게요, 87%만 오르는걸로”…HD현대일렉 그래도 사라는데 [오늘 나온 보고서]

증권 > 기업정보 “목표주가 내릴게요, 87%만 오르는걸로”…HD현대일렉 그래도 사라는데 [오늘 나온 보고서] 업데이트 : 2026.10.28 09:10 닫기 신한투증 100만→85만원 하향KB證 95만→84만원으로 조정눈높이 낮추면서도 ‘매수’ 유지실적 만회할 빅테크 계약 주목 hd 현대일렉트릭 청주 배전캠퍼스.HD현대일렉트릭 HD현대일렉트릭이 3분기 시장 기대에 못 미치는 영업이익을 내자 증권가가 목표주가를 잇달아 낮췄다. 다만 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 빅테크 신규 공급계약과 생산설비 증설로 내년 성장 동력은 유효하다는 판단에서다.신한투자증권은 28일 보고서에서 HD현대일렉트릭에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 100만원에서 85만원으로 15% 하향했다. KB증권도 같은 날 ‘매수’ 의견을 유지하고 목표주가를 95만원에서 84만원으로 11.6% 내렸다. 두 증권사가 제시한 목표가는 27일 종가(45만원) 대비 각각 88.9%, 86.7%의 상승여력을 반영한 수치다. 주가는 데이터센터 투자 정점 우려와 원화 강세 등이 겹쳐 52주 고점(142만원) 대비 69% 떨어진 상태다.HD현대일렉트릭의 3분기 연결 매출액은 1조1799억원, 영업이익은 2845억원으로 전년 동기 대비 각각 18.5%, 15.1% 늘었다. 분기 매출은 사상 최대다. 다만 영업이익은 시장 컨센서스(3050억원)를 약 7% 밑돌았다. 지배주주 순이익은 1833억원으로 4.1% 줄었다. 외화 평가손실을 중심으로 한 외환 손실(479억원)이 반영된 영향이다.이익률 하락 원인으로는 두 증권사 모두 매출 지역 구성 변화를 지목했다. 영업이익률은 24.1%로 전년 동기 대비 0.7%포인트 낮아졌다. 에너지저장장치(BESS) 매출 1250억원이 반영되면서 상대적으로 마진이 낮은 국내 매출 비중이 31%로 커졌다. 반면 변압기 비중이 높은 북미 매출 비중은 2분기 47.5%에서 38%로 줄었다. KB증권은 유럽향 변압기 인도 일부 연기와 원화 강세로 전력기기 부문 매출이 5423억원으로 7.7% 감소했다고 분석했다. 신한투자증권에 따르면 원·달러 환율이 10원 움직일 때 영업이익은 약 80억원 영향을 받는다.수주도 주춤했다. 3분기 신규 수주는 9억8000만달러로 전년 동기 대비 19% 줄었다. 신한투자증권은 생산 슬롯이 차 수주하지 못한 물량이 상당했다고 설명했다. 수주잔고는 88억4000만달러다.실적 추정치는 낮아졌다. ...