‘어닝쇼크’ 펄어비스에 日 노무라 “목표가 59% 하향”

증권 > 국내 주식 ‘어닝쇼크’ 펄어비스에 日 노무라 “목표가 59% 하향” 붉은사막 일본계 투자은행 노무라증권이 12일 국내 게임 개발사 펄어비스의 목표주가를 기존 9만2000원에서 3만8000원으로 59% 내려잡았다.펄어비스의 전날 2분기 실적 발표가 기대에 못 미친 여파다. 펄어비스는 올해 2분기 매출 1926억원, 영업이익 676억원을 기록해 에프앤가이드 컨센서스(매출 2759억원·영업이익 1402억원)를 크게 밑돌았다.안젤라 홍 노무라증권 연구원은 이날 “출시 후 패키지 판매의 가파른 둔화와 대폭적인 가이던스 하향이 실적 가시성을 훼손했다”며 펄어비스 투자의견을 매수에서 중립으로 낮췄다.그는 “붉은사막 출시 이후 실적 모멘텀이 둔화할 것으로 예상하며 전반적인 실적 변동성이 높아질 것”이라며 “붉은사막 출시 후 첫 한 달간의 판매량은 당사 예상치를 50% 상회하며 500만 장을 넘어섰지만, 2분기에는 판매량이 급격히 감소해 전분기 대비 40% 이상 줄었다”고 분석했다.이어 “이러한 추세는 구조적인 것으로 보이며, 단기적으로 되돌리기 어려울 것”이라고 전망했다. 노무라는 올해 붉은사막 판매량 예상치를 기존 910만장에서 780만장으로 낮췄다.그는 펄어비스의 2026~2027년 예상 주당순이익(EPS)을 15% 하향 조정하고, 목표 주가수익비율(PER)은 10배를 적용했다.EPS 하향 조정은 펄어비스 경영진이 올해 실적 가이던스를 대폭 하향 조정한 것 등을 따랐다.어닝 쇼크의 여파로 펄어비스는 이날 오전 11시20분 기준 전날보다 14% 내린 3만1700원에 거래되고 있다.2분기 실적발표 이후 나온 국내 증권사의 목표주가도 대폭 하향조정됐다.삼성증권은 5만1000원을 3만6000원으로, 유진투자증권은 7만2000원을 5만원으로 낮췄다.미래에셋증권은 아예 매도의견을 내고 목표주가는 3만6000원에서 3만원으로 하향 조정했다. 펄어비스의 2분기 영업이익이 676억원으로 집계되어 컨센서스를 크게 밑돌았습니다. 패키지 판매 둔화와 가이던스 하향 여파로 노무라 등 주요 증권사가 목표주가를 대폭 낮췄습니다. 반대급부로 초기 판매량이 남긴 기록은 향후 실적 변동성을 점검하는 핵심 지표가 됩니다. 주의사항 : 본 서비스는 AI의 구조적 한계로 인해 오류가 발생할 수 있습니다. 모든 내용은 투자 권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다. 신고 사유 선택 잘못된 정보 또는 사실과 다른 내용 오해의 소지가 있거나 과장...