"잠들면 큰 일"… 미 증시 따라 춤추는 비트코인

美 증시 개장 이후 코인 거래량·변동성 폭증S&P500, 1%p 상승하면 비트코인도 0.57%p 올라가상자산, 글로벌 위험선호 정보 전달의 '핵심창구' 등록 2026-10-01 오후 3:43:10 수정 2026-10-01 오후 3:43:10 가 가 [이데일리 장영은 기자] 국내 투자자들의 비트코인 매매는 국내 증시보다 미국 증시 개장 시간에 집중되고, 미 증시가 담고 있는 위험자산 정보에 격렬하게 반응한다는 실증 분석 결과가 나왔다. (사진= AFP) 美 증시 따라 움직이는 비트코인…충격 즉시 반영 한국은행 경제연구원이 전날(30일) 발간한 계간 학술지 ‘경제분석’에 실린 ‘주식시장 정보 유입 시간대와 한국의 일중 암호화폐 거래’ 논문에 따르면 국내 가상자산 거래소 업비트의 시간별 비트코인 및 이더리움 거래 데이터를 분석한 결과 가상자산의 거래량과 가격 변동성이 미 정규 증시 개장 시간대에 극대화되는 것으로 나타났다. 연구에 따르면 국내 가상자산 가격은 코스피 지수보다 미국 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수의 변동에 훨씬 더 민감하게 연동됐다. 분석 대상 기간은 2024년 4월부터 2026년 4월까지였다. S&P 500 지수가 1%포인트 변동할 때 업비트의 비트코인 수익률은 약 0.57%포인트, 이더리움 수익률은 약 0.8%포인트 같은 방향으로 움직였다. 반면 코스피 지수가 1%포인트 변동할 때 비트코인과 이더리움의 가격 반응은 약 0.1%포인트, 약 0.13%포인트에 그쳤다. 국내 거래소에서 거래되는 비트코인이 국장 변동보다 미 증시 변동에 약 5.6배 더 강력하게 연동돼 움직이는 것이다. 거래량과 가격 변동성 측면에서도 미 증시 충격의 파급력은 압도적이었다. S&P 500 지수가 1%포인트 변동할 때 비트코인 거래량 지수는 0.334 증가하고 가격 변동성은 약 0.32~0.33%포인트 상승했으나, 코스피 지수 변동이 가상자산 변동성에 미치는 영향은 통계적으로 유의미하지 않거나 미미한 수준에 머물렀다. 미 증시에서 발생한 정보 충격이 국내 가상자산 가격에 반영되는 속도는 초고속으로 진행됐다. 주식시장의 수익률 충격에 따른 비트코인 가격 및 변동성 반응은 충격의 발생과 함께 바로 나타났으며, 1~2시간이 지나면 반응이 소멸하는 양상을 보였다. 다만 거래량은 가격 반영이 끝난 이후에도 2~3시간 동안 높게 유지되었는데, 이는 가격 충격 직후 거래 비용 절감을 노린 유동성 거래자들...