[크레딧 체크포인트]기초체력 키운 롯데지주, 자금 조달 청신호 켜나

롯데지주, 25일 800억 규모 회사채 수요예측흑자전환·영업이익 9.3% 증가 등 기초체력 개선부채비율 139%로 하락…재무구조 개선 흐름2월 민평 대비 고금리…언더발행 가능성 주목 등록 2026-08-25 오후 12:02:04 수정 2026-08-25 오후 12:02:04 가 가 이 기사는 2026년08월25일 11시01분에 마켓인 프리미엄 콘텐츠로 선공개 되었습니다.크레딧 체크포인트는 회사채 발행을 앞둔 기업을 대상으로 재무구조와 자금 흐름을 점검해 신용등급 위험을 가늠해보는 코너입니다. 재무제표에 나타난 숫자뿐 아니라 현금흐름의 질과 지속 가능성에 주목해 기업의 단·중기 재무 안정성을 살펴봅니다. 회사채 투자자와 시장 참여자들이 보다 입체적인 시각에서 기업의 신용도를 판단할 수 있도록 핵심 재무 지표와 잠재 리스크 요인을 짚어봅니다.<편집자주>[이데일리 마켓in 이건엄 기자] 롯데지주(004990)가 올해 상반기 뚜렷한 흑자전환과 현금창출력 개선을 발판으로 회사채 투자자들의 우호적 반응을 이끌어낼지 주목된다. 석유화학 등 일부 주력 사업의 업황 부진 우려는 여전하지만 지주사로서의 기초체력이 한층 탄탄해졌다는 평가가 나온다.생성형 인공지능(AI)를 활용해 제작한 인포그래픽.25일 금융투자업계에 따르면 롯데지주는 이날 800억원 규모 회사채 발행을 위한 수요예측에 나선다. 수요예측 흥행 결과에 따라 최대 1500억원까지 증액 발행할 계획이다. 롯데지주는 앞서 지난 2월에도 1500억원 규모 회사채 수요예측을 진행해 총 5350억원의 주문을 받은 바 있다. 2년물(800억원 모집)에는 3400억원, 3년물(700억원 모집)에는 1950억원의 자금이 몰리며 모집액을 크게 웃도는 흥행을 기록했다. 금리는 민평 대비 높은 수준에서 형성됐다. 2년물은 모집액 기준 +4bp를 나타냈고 수요예측 과정에서 1100억원의 자금이 +9bp에 참여했다. 3년물도 기준금리 대비 +5bp를 기록했으며 최대 +7bp 구간에서 850억원의 수요가 확인됐다. 수요예측 흥행에도 불구하고 가산금리가 튀었다는 점은 신용 스프레드가 완전히 좁혀지지는 않았음을 보여준다.시장에서는 롯데지주가 이번 수요예측에서 마이너스(-) 금리를 기록할 수 있을지 관심있게 보고 있다. 상반기 흑자전환과 현금흐름 개선 등 재무지표가 뚜렷하게 좋아진 만큼 스프레드 축소 가능성에 무게가 실린다는 설명이다. 다만 차입금 규모와 주력 사업의 업황 변동성은 투자자...