하나금융硏 “생산적 금융 위해 기업 선별 능력 키워야”

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하나금융硏 “생산적 금융 위해 기업 선별 능력 키워야”

입력 : 2026.06.11 16:46

생산적 금융 공급을 위한 자본의 재분배가 진행되고 있는 가운데 민간 금융기관이 기존의 담보 중심 심사체계를 탈피하고 산업에 대한 이해도를 키워야 한다는 제언이 나왔다.

김남훈 하나금융연구소 경제산업분석팀장은 11일 한국금융연구원·산업연구원과 공동으로 개최한 정책세미나에서 이 같이 밝혔다. 이번 공동 세미나는 ‘전략적 산업정책 시대의 금융정책: 미래 성장동력 확보를 위한 정책 패러다임의 변화’라는 주제로 진행됐다.

김 연구원은 ‘생산적 금융 활성화를 위한 민간 금융의 방향과 역할’ 주제 발표를 통해 “생산적 금융은 총량의 확대보다 배분 방식의 질적 전환이 더 중요하다”며 “기존의 담보 관행을 탈피하고 기존의 심사체계를 고도화 하는 방안이 필요하다”고 말했다.

그는 정책 금융 및 정책 연구기관의 공조가 필요하다는 점도 강조했다. 김 연구원은 “정책금융은 후순위 출자로 성장 영역 투자의 마중물 역할을 하고 민간은 성장성이 높은 산업에 대해 전주기에 걸친 금융 지원을 제공해야 한다”고 했다. 또 “민간 금융 업체들이 산업의 이해도를 제고하기 위해 전 산업의 정책 연구기관과 연구 등을 통해 분석력을 높이는 것이 필요하다”고 제언했다.

‘산업생태계 변화에 대응하는 정책금융의 역할’을 주제로 발표를 진행한 구정한 한국금융연구원 선임연구위원은 “과거 고성장 시기 보편적 지원 중심의 역할에서 벗어나 저성장 시기에 맞는 정책금융의 역할을 새롭게 모색할 필요가 있다”며 “보다 선별적이고 전략적인 방식으로 효율성을 제고해야 한다”고 말했다. 특히 우리나라에 강점이 있는 첨단전략산업 지원에 있어서 필요한 경우 정책성 펀드를 추가로 조성해 AI 밸류체인의 취약 지점을 전략적으로 투자하는 중장기적인 관점이 필요하다고 강조했다.

이날 세미나에 앞서 한국금융연구원과 산업연구원은 공동연구 수행을 위한 업무협력 양해각서(MOU)를 체결했다. 협약은 금융정책과 산업정책 간 연계 및 융합 강화를 위한 공동연구를 지속적으로 진행하기 위해 상호 협력한다는 취지로 맺어졌다. 이번 협약을 통해 양 기관은 △금융정책과 산업정책 간 연계 및 융합 강화 △산업구조 및 금융환경 변화 대응을 위한 공동연구 등에 협력하기로 합의했다.

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생산적 금융 공급을 위한 자본의 재분배가 진행되고 있으며, 민간 금융기관은 산업에 대한 이해도를 높이기 위해 기존의 담보 중심 심사체계를 탈피해야 한다는 의견이 제기됐다.

김남훈 하나금융연구소 경제산업분석팀장은 정책세미나에서 생산적 금융의 질적 전환의 중요성을 강조하며, 정책 금융과 민간 금융의 공조 필요성을 언급했다.

또한, 한국금융연구원과 산업연구원은 금융정책과 산업정책 간의 연계 강화를 위한 공동연구 협약을 체결했다.

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‘생산적 금융’, 담보 중심 탈피해 산업 이해도 높여야: 하나금융硏

Key Points

하나금융연구소는 ‘생산적 금융’ 활성화를 위해 민간 금융기관이 기존의 담보 중심 심사 체계를 넘어 산업에 대한 이해도를 높여야 한다고 제언했어요. 📈
민간 금융기관은 정책 금융과 협력하여 성장성 높은 산업에 전주기에 걸친 금융 지원을 제공하고, 산업 연구기관과의 협력을 통해 분석력을 제고해야 한다는 목소리가 나왔어요. 🤝
미래 성장 동력 확보를 위한 ‘생산적 금융’의 질적 전환이 중요하며, 저성장 시대에 맞는 선별적이고 전략적인 정책금융의 역할 재정립이 필요하다는 분석이에요. 💡
생산적 금융 활성화를 위해 금융 정책과 산업 정책 간 연계 및 융합 강화를 위한 공동 연구 수행 및 협력이 중요하며, AI 밸류체인 등 첨단 전략 산업의 취약 지점에 대한 중장기적 관점의 투자가 필요하다는 의견이에요. 🚀

1. 사건 개요: 무슨 일이 있었나?

2026년 6월 11일, 한국금융연구원, 산업연구원, 그리고 하나금융연구소는 '전략적 산업정책 시대의 금융정책: 미래 성장동력 확보를 위한 정책 패러다임의 변화'라는 주제로 공동 정책 세미나를 개최했어요. 📈 이번 세미나에서는 생산적 금융 활성화를 위한 민간 금융의 역할과 방향에 대한 중요한 제언들이 나왔답니다.

하나금융연구소의 김남훈 경제산업분석팀장은 생산적 금융은 단순히 총량 확대보다 배분 방식의 질적 전환이 중요하다고 강조했어요. 기존의 담보 중심 심사체계를 벗어나 산업에 대한 이해도를 높이고, 심사체계를 고도화해야 한다는 점을 지적했죠. 또한, 정책 금융 기관과의 공조를 통해 성장 영역 투자의 마중물 역할을 하고, 민간 금융기관은 성장성 높은 산업에 전주기적 금융 지원을 제공해야 한다고 제안했어요. 🤝

한국금융연구원의 구정한 선임연구위원은 저성장 시대에 맞는 정책 금융의 역할을 새롭게 모색해야 한다며, 보다 선별적이고 전략적인 방식으로 효율성을 높여야 한다고 말했어요. 특히, AI 밸류체인과 같이 우리나라의 강점인 첨단 전략 산업의 취약 지점을 공략하기 위한 정책성 펀드 조성 및 중장기적 관점에서의 투자를 강조했답니다. 💡

이번 세미나에서는 특히 한국금융연구원과 산업연구원이 금융정책과 산업정책 간 연계 및 융합 강화를 위한 공동연구 수행을 위해 업무협력 양해각서(MOU)를 체결하며, 양 기관의 긴밀한 협력을 약속했어요. ✍️ 이는 미래 성장 동력 확보를 위한 정책 패러다임 변화에 대한 공동의 노력을 보여주는 중요한 상징이 될 것으로 보여요.

2. 심층 분석: 이 뉴스는 왜 나왔나?

이번 뉴스는 '생산적 금융' 활성화를 위해 민간 금융기관이 변화해야 할 방향에 대한 논의를 담고 있어요. 💡 특히, 단순히 자금 총량을 늘리는 것보다 어떻게 자금을 배분하는지가 더 중요하다는 점을 강조하고 있답니다. 기존의 담보 위주 심사 방식에서 벗어나, 산업 자체에 대한 깊이 있는 이해를 바탕으로 기업을 선별하는 능력을 키워야 한다는 제언이 핵심이에요. 📈 이는 금융이 실물 경제의 혈맥이 되어 미래 성장 동력을 키우는 데 기여해야 한다는 정부의 정책 방향과도 맞닿아 있어요. 🚀

이러한 논의가 나온 배경에는 몇 가지 흐름이 있어요. 먼저, 이재명 정부의 핵심 국정 과제로 '생산적 금융'이 추진되면서 금융권의 자금 흐름이 부동산 등에서 미래 성장 산업으로 전환될 것을 주문하고 있어요. (연관뉴스 1, 2, 3) 💰 하지만 실제 현장에서는 생산적 금융에 대한 명확한 기준이 없어 금융사별로 혼선이 빚어지고 있고, 단순히 실적 채우기에 급급하거나 대기업 대출 위주로 흘러간다는 지적도 있어요. (연관뉴스 4) 또한, 중소기업 연체율이 상승하는 등 경기 침체로 인해 은행이 담보 외에 기업의 성장성과 기술 혁신 역량을 평가하는 데 어려움을 겪고 있다는 점도 중요한 맥락이에요. (연관뉴스 2, 3) 📉

이번 세미나에서 하나금융연구소, 한국금융연구원, 산업연구원이 공동으로 개최한 것은 정책 금융과 산업 정책 간의 연계 및 융합을 강화하려는 의지를 보여줘요. (2026년 6월 11일) 🤝 이를 통해 민간 금융기관이 성장성 높은 산업에 전주기에 걸친 금융 지원을 제공하고, 정책 금융은 후순위 출자 등을 통해 마중물 역할을 하면서 시너지를 창출하자는 거예요. 또한, 민간 금융 업체들이 산업 연구 기관과의 협력을 통해 분석력을 높여야 한다는 점도 강조되었어요. 이는 단순히 금융 상품을 판매하는 것을 넘어, 산업 생태계 변화에 적극적으로 대응하고 미래 성장을 지원하는 금융의 역할 변화를 요구하는 것이라고 볼 수 있답니다. 📊

3. 주요 경과: 지금까지의 흐름 (Timeline) 🗓️📊📈

2025년 10월 31일

이재명 정부의 핵심 국정과제인 '생산적 금융'을 두고 금융지주사들이 조 단위 계획을 발표하며 경쟁에 나섰어요. 신한금융은 '초혁신경제 성장 지원' 통합관리조직(PMO)을 신설했고, 우리금융은 총 80조원 투입 계획과 함께 '생산적금융부' 신설을 예고했어요. 하나금융 역시 5년간 100조원 규모의 '하나 모두 성장 프로젝트'를 발표하며 이에 화답했답니다. 💰🚀
2025년 11월 05일 ~ 11월 11일

이재명 정부의 '생산적 금융' 정책 추진에도 불구하고, 은행권의 담보 중심 영업 관행이 그대로 유지되고 있다는 지적이 나왔어요. 기술력이나 성장 잠재력 같은 비재무적 가치를 평가하기 어려운 신용평가모델의 한계와 금산분리 규제가 생산적 금융 활성화의 걸림돌로 작용하고 있다는 분석이 제기되었죠. 🏦📉
2026년 3월 16일

이재명 정부의 핵심 국정과제인 '생산적 금융' 추진에 어려움이 따르고 있다는 기사가 보도되었어요. 중소기업 연체율이 지속적으로 상승하면서 은행이 기업에 돈을 빌려주기 어려운 상황이며, 정부의 정책 목표 달성 압박과 자본건전성 유지 요구가 생산적 금융과는 상반되는 방향으로 작용하고 있다는 분석이에요. 😥🔄
2026년 3월 17일

실물 경기 침체로 인해 '생산적 금융' 정책이 현장에서 제대로 작동하지 못하고 있다는 비판적인 시각이 나왔어요. 은행권은 담보 위주 대출 관행을 벗어나지 못하고 있으며, 정부는 여건 마련 없이 은행에만 각성을 촉구하고 있다는 지적이 제기되었죠. 대안 신용평가 모델 개발 등 실질적인 지원이 필요하다는 목소리가 나왔어요. 🚧🤔
2026년 5월 13일

금융당국이 '생산적 금융'을 강조하고 있지만, 구체적인 기준이 없어 금융 현장에서 혼선이 크다는 지적이 나왔어요. 금융사마다 생산적 금융의 범위와 인정 기준이 달라 실적 채우기에 급급한 모습이며, 대기업 대출 위주로 확대되는 경향도 나타나고 있다고 해요. 🤷‍♀️📊
2026년 6월 11일

하나금융연구소, 한국금융연구원, 산업연구원이 공동으로 정책 세미나를 개최했어요. 이 자리에서 김남훈 하나금융연구소 경제산업분석팀장은 생산적 금융 공급을 위해 민간 금융기관이 기존의 담보 중심 심사체계를 벗어나 산업에 대한 이해도를 높여야 한다고 제언했답니다. 또한, 정책금융기관과 민간 금융기관의 협력을 강화하고, 민간 금융업체들의 산업 분석 능력을 제고하는 것이 중요하다고 강조했어요. 🤝💡

4. 다각도 분석: 누구에게 어떤 영향을 미칠까? 🧐

[소비자/개인] [산업/기업] [정부/시장]

이번 공동 세미나에서는 '생산적 금융' 활성화를 위해 민간 금융기관이 산업에 대한 이해도를 높이고, 담보 중심의 심사 체계에서 벗어나야 한다는 제언이 나왔어요. 💡 이는 곧 개인이나 소상공인이 사업 자금을 조달할 때, 단순히 담보물 위주가 아닌 사업의 성장성과 기술력, 미래 가치 등을 더 인정받을 수 있는 가능성을 시사해요. 🚀 따라서 앞으로는 혁신적인 아이디어나 기술력을 가진 개인 사업자나 소규모 기업들이 자금 확보에 좀 더 유리한 환경을 맞이할 수 있을 것으로 기대돼요. ✨

기업 입장에서는 '생산적 금융'으로의 전환이 중요한 기회가 될 수 있어요. 🌟 기존의 담보 중심 대출 심사에서 벗어나 산업 이해도와 분석 능력을 갖춘 금융기관들의 지원을 받게 되면, 혁신적인 기술력이나 성장 잠재력을 가진 기업들이 자금을 확보하기 훨씬 수월해질 거예요. 📈 특히 AI, 바이오 등 첨단 전략 산업이나 미래 성장 동력으로 주목받는 분야의 기업들은 더욱 적극적인 금융 지원을 받을 가능성이 높아지죠. 🤝 하지만 금융기관들이 산업별 분석 능력을 키우고 새로운 심사 체계를 구축하는 데 시간과 노력이 필요하므로, 초기에는 다소 혼란이 있을 수도 있어요. 😅

정부와 시장 입장에서는 '생산적 금융' 활성화를 통해 경제의 질적인 성장을 도모할 수 있게 돼요. 🎯 정부는 정책 금융과 민간 금융기관의 협력을 강화하고, 산업 연구기관과의 공조를 통해 전략적 산업에 자금이 효율적으로 배분되도록 유도할 것으로 보여요. 🔍 이는 결국 국가 경제의 미래 성장 동력을 확보하고, 저성장 시대를 극복하는 데 기여할 것으로 기대돼요. 🇰🇷 다만, 생산적 금융에 대한 명확한 기준 마련과 금융기관들의 심사 역량 강화가 뒷받침되어야 시장 전체의 효율성을 높일 수 있을 거예요. 📊

5. 핵심 시사점: 그래서 무엇이 달라지는가?

이번 세미나와 금융권의 움직임을 통해 '생산적 금융'이 단순한 구호가 아닌, 실질적인 변화를 모색하는 중요한 정책 기조로 자리 잡고 있음을 알 수 있어요. 📈 과거에는 담보 위주의 획일적인 대출 심사가 주를 이루었다면, 이제는 미래 성장 동력이 될 산업과 기업을 깊이 이해하고 선별하는 능력이 민간 금융기관의 핵심 역량으로 떠오르고 있답니다. 🧐 이는 금융이 실물 경제의 혈맥 역할을 더욱 충실히 수행하며, 혁신 생태계 활성화와 국가 경제의 장기적인 성장 잠재력을 키우는 데 기여할 것으로 기대해요. 🚀

이 과정에서 정책 금융과 민간 금융의 협력도 더욱 강화될 것으로 보여요. 정책 금융이 마중물 역할을 하고 민간 금융은 성장 가능성이 높은 분야에 전주기적 지원을 제공하는 시너지가 중요해질 거예요. 🤝 또한, 금융기관들은 산업에 대한 이해도를 높이기 위해 정책 연구기관들과 긴밀히 협력하며 분석력을 키워야 할 필요성이 제기되고 있어요. 이는 곧 금융사의 심사 체계 고도화로 이어져, 보다 정교하고 전략적인 자본 배분을 가능하게 할 것이랍니다. ✨

하지만 '생산적 금융'으로의 전환은 쉬운 과정만은 아니에요. 기업의 성장성과 기술력을 제대로 평가할 수 있는 '대안 신용평가 모델' 개발과 같은 새로운 평가 시스템 구축이 시급한 과제로 남아있어요. 💡 또한, 금융당국이 제시하는 명확한 가이드라인 없이 금융사별로 자의적인 기준을 적용하면서 현장의 혼선이 발생하고 있다는 점도 주목해야 할 부분이에요. 🤔 앞으로는 '양'적인 확대뿐만 아니라 '질'적인 성장을 담보할 수 있는 구체적인 방안 마련과 금융권의 적극적인 체질 개선 노력이 더욱 요구될 것으로 전망해요. 👍

6. 향후 전망: 시나리오별 예측 🚀

현 상태 유지 및 안착 시나리오 🌿

현재 논의되고 있는 '생산적 금융' 활성화 기조가 큰 변화 없이 이어질 가능성이 높아요. 📈 민간 금융기관들은 담보 중심의 전통적인 심사 방식을 넘어, 산업별 이해도를 높이고 기술력과 성장 잠재력을 가진 기업을 선별하는 역량을 키우는 데 집중할 것으로 보여요. 💡 정책 금융과 민간 금융 간의 협력도 지속되면서, 혁신 성장 동력 확보를 위한 자금의 질적 전환이 점진적으로 이루어질 수 있어요. 💰 다만, 금융기관마다 생산적 금융의 범위와 기준에 대한 해석이 다를 수 있어, 전반적인 정책 효과를 판단하기에는 다소 시간이 걸릴 수 있어요. ⏳
정부와 금융당국은 이러한 민간의 노력을 지원하고, 더 효율적인 자금 배분을 위한 가이드라인을 점진적으로 명확히 할 것으로 예상돼요. ✨ 산업별 특성을 고려한 맞춤형 금융 지원이 확대되면서, 생산적 금융이 경제 전반에 안정적으로 뿌리내리는 데 기여할 것으로 보입니다. 👍
영향력 확대 및 가속 시나리오 🚀

만약 '생산적 금융'이 성공적으로 정착된다면, 그 영향력은 더욱 확대되고 가속화될 수 있어요. 🚀 기업들은 혁신적인 아이디어와 기술력을 바탕으로 자금을 더 쉽게 조달받아 성장을 가속화할 수 있을 거예요. 🚀 이는 결국 새로운 산업 생태계를 조성하고 국가 경제의 성장 잠재력을 높이는 선순환 구조로 이어질 수 있습니다. 📈 금융기관들은 '대안 신용평가 모델'과 같은 새로운 평가 시스템을 성공적으로 개발하고 도입하여, 기존의 담보나 재무제표만으로는 평가받기 어려웠던 혁신 기업들에게도 금융 접근성을 높일 수 있을 거예요. 💡
더 나아가, 정책 금융과 민간 금융의 협력이 더욱 강화되어, AI 밸류체인과 같이 전략적으로 중요한 분야에 대한 중장기적인 투자가 활발해질 수 있어요. 🤖 이러한 흐름은 금융 시장 전반의 혁신을 촉진하고, 한국 경제가 미래 성장 동력을 확보하는 데 결정적인 역할을 할 것으로 기대돼요. 🌟
변수 발생 및 흐름 반전 시나리오 ⚠️

하지만 '생산적 금융'으로의 전환 과정에서 예상치 못한 변수들이 발생하여 흐름이 반전될 가능성도 있어요. ⚠️ 현재 중소기업 연체율이 상승하는 등 실물 경기 둔화가 지속된다면, 금융기관들은 위험 감수를 꺼리게 될 수 있어요. 📉 금산분리 규제와 같은 제도적 장벽이 예상보다 강하게 작용하거나, 대안 신용평가 모델 개발이 더디게 진행될 경우, 혁신 기업에 대한 금융 지원이 더욱 어려워질 수 있습니다. 🚧
또한, 정부의 정책 방향에 대한 현장의 혼란이 지속되거나, 금융기관들이 '실적 채우기'에만 급급하여 자금의 질적인 측면을 간과한다면, '생산적 금융'의 본래 취지가 희석될 수 있어요. 😟 금융기관의 자본 건전성 확보 압박과 생산적 금융의 위험 감수라는 상반된 요구 사이에서 균형을 잡는 것이 중요한 과제가 될 수 있습니다. ⚖️ 이 경우, '생산적 금융'의 확대는 당초 기대보다 더디게 진행되거나, 일부 분야에 국한될 수 있어요. 😥

[주요 용어 해설 (Glossary)]

생산적 금융

생산적 금융이란 말 그대로 '생산적인 부분'에 자금을 공급하는 금융 활동을 의미해요. 🏡 가계대출, 특히 부동산 담보대출처럼 실물 경제의 생산성 향상에 직접적인 기여가 적은 부문 대신, 기술 혁신 기업, 신성장 산업, 사회기반시설(SOC) 등 경제의 성장 잠재력을 키울 수 있는 곳으로 돈의 물길을 돌리자는 취지랍니다. 🚀 이는 저성장 기조가 고착화되고 부동산 시장으로 자금 쏠림이 심화하며 혁신 생태계가 활력을 잃고 있다는 진단에 따라 추진되고 있어요. 💡 금융이 본연의 역할인 '자금 중개' 기능을 제대로 해 실물 경제의 혈맥을 뚫어줘야 한다는 절박함이 담겨 있답니다. ✨
담보 중심 심사체계

담보 중심 심사체계는 금융기관에서 대출을 심사할 때, 신청자의 신용도나 상환 능력보다는 부동산이나 동산과 같은 '담보물'의 가치를 우선적으로 평가하는 방식을 말해요. 🏦 주로 자산을 담보로 제공받아야 대출이 가능하며, 담보물의 가치가 대출 금액을 결정하는 중요한 요소가 됩니다. ⚖️ 이러한 방식은 전통적인 금융 관행으로, 자산이 부족한 초기 기업이나 혁신 기업에게는 자금 조달이 어려울 수 있다는 단점이 있어요. 😥 최근에는 기술력이나 성장 잠재력 같은 비재무적 가치를 평가하는 방향으로 변화하려는 움직임이 나타나고 있답니다. 📈
대안신용평가모델

대안신용평가모델은 기존의 신용평가 방식에서 벗어나, 담보나 연체 이력 등 전통적인 지표만으로는 평가하기 어려운 기업들의 잠재력을 파악하기 위해 개발되는 평가 시스템을 의미해요. 🤖 업력, 기술력, 사업성, 시장성 등 다양한 비정형 데이터를 활용하여 기업의 미래 성장 가능성을 다각적으로 분석하려고 노력해요. 🔍 이 모델은 주로 금융기관이 혁신적인 중소·벤처기업에 대한 대출 심사를 할 때 활용될 수 있으며, 담보가 부족하더라도 기술력만으로 자금을 지원받을 수 있는 길을 열어줄 수 있답니다. 🌟 하지만 충분한 설명력을 갖춘 데이터를 발굴하고 모델을 정교하게 만드는 데는 아직 개발 단계에 있는 경우가 많아요. 🚧