[마켓PRO] Today's Pick : "하이브, 스위치 ON"

※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

하이브 - 스위치 ON

📈목표주가 : 33만5000원→36만5000원(상향) / 현재주가 : 30만2000원
투자의견 : 매수(유지) / 삼성증권

[체크 포인트]
-BTS 멤버 전원의 전역이 임박해 완전체 컴백 기 대감이 높아지고 있고, 세븐틴, 엔하이픈 등 기존 아티스트들은 존재감을 드러내며 꾸준한 성과를 이어가고 있음.
-올해 국내뿐 아니라 일본, 라틴에서 추가 아티스트 데뷔가 예정되어 있어 현지화 아티스트를 기반으로 글로벌 침투율을 더욱 높여갈 전망.
-5월 에스엠 잔여 지분 전량을 매각함에 따라 2분기에 영업외이익이 반영될 예정이며, 자금을 본업을 키우는데 활용할 것으로 예상된다. 금년 4월 중국 베이징에 법인을 설립했는데, 중국 시장 공략에도 속도를 낼 전망

한화에어로스페이스 - 선택이 아닌 필수가 된 현지화 전략

📈목표주가 : 92만5623원→110만원(상향) / 현재주가 : 88만원
투자의견 : 매수(유지) / 한화투자증권

[체크 포인트]
-2분기 실적은 매출액 6조 3,979억원(YoY +174.0%, 이하 YoY), 영업이익 7,330억원(+117.4%, OPM 11.5%)으로 영업이익 기준 시장 기대치를 상회할 것으로 추정.
-시장 기대치 상회 요인으로는 1) 폴란드향 K9, 천무의 꾸준한 인도(각각 2분기 18문+, 15대+ 추정), 2) 반복생산으로 인한 생산성 개선 효과가 주요하게 작용할 것으로 예상.
-향후 유상증자 자금 등을 바탕으로 한 동사의 중장기 투자 계획에 주목한다. 동사는 2028년까지 총 11조원을 투자할 계획으로, 특히 해외 지상방산 투자에 5조원 이상이 투입될 것으로 보임.

호텔신라 - 2~3분기 극대화될 모멘텀

📈목표주가 : 4만5000원→6만원(상향) / 현재주가 : 5만300원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-면세업의 중장기 성장성을 높게 가져가기는 어렵다. 매출 비중이 큰 다이고 거래를 줄이고 있고, 관광객 소비패턴의 변화로 매출 회복도 예상보다 더딘 상황이기 때문이다. 밸류에이션의 상단은 제한적일수도 있어도, 지금은 분기별 강한 이익 턴어라운드 모멘텀에 주 목해야 할 시기
-작년 50억원 적자를 기록했던 호텔신라 연결 영업이익은 올해 600억 원 이상으로 흑자전환이 예상된다. 비효율 다이고 비중 축소와 경쟁강도 완화로 시내점 마진율은 4~5% 수준을 유지할 것으로 전망.
-3분기 한시적으로 무비자 단체관광이 허용된다면 개별여행객과 소형 다이고 중심 고객 믹스가 변화되면서 추가적인 수익성 개선도 기대할 수 있

효성중공업 - 수요 정점은 아직 멀었다

📈목표주가 : 63만원→86만원(상향) / 현재주가 : 66만6000원
투자의견 : 매수(유지) / IBK투자증권

[체크 포인트]
-2분기에도 큰 폭의 실적 성장이 예상되는 가운데, 미주 지역을 중심으로 한 전력 인프라 투자 확대와 맞물려 수주 증가 여력도 여전히 높다고 판단.
-현재 2023년 하반기 수주 물량이 매출에 반영되고 있으며, 2028년까지의 공급 계약을 이미 확보한 상황. 이에 글로벌 전력시장 호황의 수혜는 적어도 2030년까지 이 어질 것으로 전망
-2분기 연결 매출과 영업이익은 각각 1조 2,970억원(+8.6% yoy), 1,206억원(+92.5% yoy)으로 전망.
-수익성이 높은 미국과 인도 지역 매출 비중이 확대되며 이익 증가세가 두드러질 것으로 보인다. 1분기 기준 미국과 인도 법인의 영업이익률은 각각 29%, 25%를 기록했으며, 2분기에도 유사한 수준이 예상

맹진규 기자 maeng@hankyung.com