“비에이치아이, 수주 확대·올해 사상 최대 실적 가시화” iM

[이데일리 박민 기자] iM증권은 비에이치아이에 대해 수주 가시성 확대에 힘입어 올해 사상 최대 실적이 가시화할 것으로 분석했다. 목표주가나 투자의견은 제시하지 않았다.이상헌 iM증권 연구원은 10일 “지난해 체결된 ‘한미 전략적 투자에 관한 양해각서’에 따르면 한국은 조선업 협력을 위한 1500억 달러와 전략적 투자 2000억 달러 등 총 3500억 달러를 미국에 투자할 예정”이라며 “한국은 이를 위해 한미전략투자법을 제정해 지난 6월 시행했으며 실무 집행을 위한 한미전략투자공사를 최근 출범했다. 에너지 인프라 사업 등 대미투자가 활발하게 진행되면서 이와 관련된 비에이치아이의 수주도 가시화될 것”이라고 말했다.또 최근 미국 에너지부는 원전 사업 촉진을 위한 대규모 금융지원 사업 일환으로 웨스팅하우스와 유틸리티 등이 추진하는 최대 5개 프로젝트 대상으로 175억 달러 규모의 장기소요품목구매자금 대출 프로그램을 발표했다.이와 더불어 웨스팅하우스 대주주인 카메코와 브룩필드는 미국 증권거래위원회에 비공개 예비 등록신청서를 제출함에 따라 웨스팅하우스 IPO가 가시화될 전망이다. IPO를 통해 자본 유입이 촉진됨에 따라 추진 중인 프로젝트 발주가 가속화될 것으로 보인다. 이 연구원은 “미국 원전 프로젝트와 관련해 비에이치아이는 보글 3·4호기, 썸머 2·3호기 원전에 복수기 등을 공급했다”며 “이러한 레퍼런스 등을 기반으로 대미투자 프로젝트, 웨스팅하우스 AP1000 프로젝트 등에 대해 비에이치아이와의 협력 가능성이 높아지면서 향후 HRSG, 원전 BOP 관련 기자재 등의 수주 가시성이 높아질 것”이라고 설명했다.이어 “이와 함께 SMR 등 차세대 원전에도 BOP가 공통적으로 적용되기 때문에 SMR 시장이 커지면서 SMR 관련 발주가 본격화 된다면 원전 생태계상 낙수효과 등으로 수혜가 기대된다”고 말했다. 비에이치아이는 지난 2024년 HRSG 수주가 급증하면서 1조4800억원 수준의 신규 수주를 기록했고, 2025년에는 신규 수주 1조8000억원을 기록하면서 사상 최대 수주 실적을 이어갔다. 2년 연속 사상 최대 수주 실적을 기록함에 따라 올해 1분기 말 기준으로 수주 잔고가 2조4000억원에 이르고 있다.이 연구원은 “올해 실적은 연결 기준 매출액 1조2853억원, 영업이익 1385억원이 예상되면서 사상 최대 실적 달성이 가능할 것”이라며 “2년 연속 사상 최대 실적을 기록함에 따라 높아진 수주잔고를 기반으로 매출 ...