애드포러스, 해외 매출 130%↑…“자사주 비중 확대 전망”-밸류파인더

등록 2026-09-22 오전 8:22:55 수정 2026-09-22 오전 8:22:55 가 가 [이데일리 신하연 기자] 밸류파인더는 22일 애드포러스(397810)에 대해 해외 사업의 성과가 본격화하면서 외형 성장이 이어지고 있다고 평가했다. 인공지능(AI)·글로벌 신규 솔루션 출시와 자회사 온더플래닛의 실적 반영으로 하반기 성장세가 이어지는 가운데 적극적인 자사주 취득 등 주주환원 정책도 주목할 필요가 있다고 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다. 전우빈 밸류파인더 선임연구원은 “상반기 연결 기준 매출액은 203억원으로 전년 동기 대비 17.8% 증가했고, 별도 기준 매출액은 125억원으로 39.9% 증가하며 상장 이후 4개 분기 연속 외형 성장을 이어갔다”고 밝혔다. 특히 해외 매출액은 15억원으로 전년 동기 대비 130% 증가해 반년 만에 지난해 연간 해외 매출 13억원을 넘어섰다. 다만 상반기 영업이익은 11억원으로 전년 동기 대비 46.9% 감소했다. 밸류파인더는 지난 6월 온더플래닛 인수 과정에서 지급한 인수중개자문수수료와 실사비용 등 일회성 비용의 영향이 컸다고 분석했다. 전 연구원은 “영업이익 감소는 지난 6월 온더플래닛 인수 시 지급한 일회성 비용에 따른 일시적 영향이 커 3분기부터는 수익성 정상화가 예상된다”고 설명했다. 하반기에는 AI와 글로벌 시장을 겨냥한 신규 솔루션이 성장동력으로 작용할 것으로 전망했다. 애드포러스는 최근 ‘그린피 글로벌 SDK’를 출시했다. 6개국 언어를 지원하며 국가별 이용자 패턴과 선호 네트워크, 광고 단가를 분석해 최적의 네트워크를 연결하는 AI 엔진을 탑재했다. 이를 통해 해외 매체사의 연동 장벽을 낮췄다는 설명이다. 생성형 AI 검색 환경에 대응한 신규 사업도 시작했다. 계열사 일리애드를 통해 선보인 ‘ILLIGEO’는 GEO(생성형엔진최적화)·AIO(인공지능최적화) 서비스로, 챗GPT와 제미나이, 네이버 AI 브리핑 등 생성형 AI 검색 환경에서 광고주의 콘텐츠가 정확하게 인식되도록 구조를 최적화하는 사업이다. 자회사 온더플래닛의 실적이 3분기부터 온기 반영되는 점도 외형 성장 요인으로 꼽았다. 온더플래닛은 디지털 마케팅 기업으로 최근 ‘소셜아이어워드 2026’에서 5개 부문을 수상하는 등 레퍼런스를 확보하고 있다. 전 연구원은 “3분기부터 온더플래닛 실적이 온기 반영되는 만큼 하반기 전사 외형 성장이 기대된다”며 “온더플래닛의 ‘소셜아이어워드 ...