“이제 잘못 팔면 사업 접힌다”…은행권이 판매중단 고민하는 상품은

4 days ago 9

“이제 잘못 팔면 사업 접힌다”…은행권이 판매중단 고민하는 상품은

입력 : 2026.04.14 06:03

[금융라운지]
홍콩ELS 사태 후 판매 중단
“재개 시 득보다 실 크다” 판단
ETF 등 대체상품으로 눈돌려

주요 시중은행들이 ‘홍콩 주가연계증권(ELS) 사태’ 이후 중단된 ELS 판매를 재개하지 않고 판매 사업에서 완전히 손을 떼는 방안을 검토 중이다. ELS 판매를 접을 경우 ELS 판매 재개를 위한 비용 부담에서 자유로운 데다 과징금에 따른 자본 부담까지 줄일 수 있기 때문이다.

13일 금융권에 따르면 KB국민·신한·하나·NH농협·SC제일은행 등 주요 시중은행은 2023년 말 홍콩 ELS 손실 사태 이후 ELS 상품 판매를 중단한 상태다. 과징금 규모가 타 은행보다 크게 적은 우리은행만 아직 판매 중이다. 금융위원회의 최종 과징금 결정 이후 은행들이 ELS 판매를 재개할 것이라는 전망도 있었지만, 일부 은행은 아예 사업을 접는 쪽에 무게를 둔 것으로 파악됐다.

홍콩에이치(H)지수를 기초자산으로 하는 주가연계증권(ELS) 가입자들이 지난 2023년 12월 서울 영등포구 금융감독원 앞에서 원금 복구를 요구하는 집회를 열고 있다. [사진 = 연합뉴스]

은행들은 2023년까지 ELS 판매로 연간 수천억 원대 수수료 이익을 거뒀다. 하지만 이후 고난도 금융투자상품에 대한 판매 요건이 강화되면서 판매 시 투입되는 비용 부담이 크게 늘었다. 달라진 규제로 ELS 등 고위험 상품을 판매하려면 별도 창구와 전담 인력을 갖춰야 하기 때문이다. 더욱이 ELS와 관련해 불완전판매 논란을 완전히 차단하기 어렵다는 점도 은행들을 망설이게 하는 요인이다.

과징금 관련 규제 변화도 결정적인 영향을 미쳤다. 금융감독원은 ELS를 판매한 6개 은행에 1조4000억원대 과징금을 매긴 상태인데, 과징금을 받으면 10년간 약 7배의 금액을 위험가중자산(RWA)에 반영해야 한다. 하지만 ELS 사업을 종료하면 3년 후 금감원에 RWA 반영 기간 단축을 신청할 수 있다. 금융당국은 사업 철수를 포함해 재발 방지책이 마련됐다면 3년만 반영하는 것이 가능하도록 규제 합리화를 추진 중이다. 과징금이 1조원이 넘는 국민은행의 경우 ELS 판매를 접으면 수조 원대 RWA 반영 부담을 줄일 수 있게 되는 셈이다.

상장지수펀드(ETF) 등 다른 대체 상품이 급성장하면서 ELS에 대한 관심이 낮아진 측면도 크다. ETF는 구조가 단순하고 만기도 없어 판매가 용이하다. 은행권 관계자는 “금융위 제재가 나온 뒤 공식적인 의사결정을 내리겠지만, 재개할 이유를 찾기기 힘들다”고 했다. 금융당국 관계자는 “고위험 상품에 대해 은행들이 자율적으로 판매 철수를 고민하는 것은 바람직한 방향”이라고 말했다.

이 기사가 마음에 들었다면, 좋아요를 눌러주세요.

핵심요약 쏙
AI 요약은 OpenAI의 최신 기술을 활용해 핵심 내용을 빠르고 정확하게 제공합니다.
전체 맥락을 이해하려면 기사 본문을 함께 확인하는 것이 좋습니다

주요 시중은행들이 홍콩 주가연계증권(ELS) 사태 이후 ELS 판매를 재개하지 않고 사업에서 완전히 손을 떼는 방안을 검토 중이다.

금융감독원으로부터 부과된 과징금과 고위험 상품에 대한 판매 요건 강화로 인해 은행들은 ELS 판매에 따른 비용 부담이 커지고 있으며, 특히 국민은행은 막대한 RWA 부담을 줄일 수 있는 기회를 모색하고 있다.

한편, 상장지수펀드(ETF) 등 대체 상품의 급성장으로 ELS에 대한 관심이 낮아진 점도 ELS 판매 재개에 대한 저조한 전망을 더욱 부추기고 있다.

기사 속 관련 종목 이야기
기사 내용과 연관성이 높은 주요 종목을 AI가 자동으로 추출해 보여드립니다.

KB금융 105560, KOSPI

156,600
- 1.07%
(04.13 15:30)
신한지주 055550, KOSPI

98,300
- 0.41%
(04.13 15:30)
하나금융지주 086790, KOSPI

120,000
+ 0.42%
(04.13 15:30)

주의사항 : 본 서비스는 AI의 구조적 한계로 인해 오류가 발생할 수 있습니다. 모든 내용은 투자 권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.

신고 사유 선택

잘못된 정보 또는 사실과 다른 내용
오해의 소지가 있거나 과장된 분석
기사와 종목이 일치하지 않거나 연관성 부족
분석 정보가 오래되어 현재 상황과 맞지 않음

AI 해설 기사
AI 해설은 뉴스의 풍부한 이해를 위한 콘텐츠로, 기사 본문과 표현에 차이가 있을 수 있습니다. 정확한 내용은 기사 본문을 함께 확인해 주시기 바랍니다.

홍콩ELS 사태 후폭풍…은행들, ELS 판매 사업 철수 고심

Key Points

주요 시중은행들이 홍콩 주가연계증권(ELS) 사태로 인해 중단된 ELS 판매를 재개하지 않고 아예 사업을 접는 방안을 검토하고 있어요. 💰
ELS 판매 중단은 판매 재개에 드는 비용 부담을 줄이고, 과징금으로 인한 자본 부담을 완화하려는 전략이에요. ⚖️
과거 수천억 원대 수수료 이익을 안겨주었던 ELS지만, 강화된 규제로 인한 높은 판매 비용과 불완전판매 논란 가능성 때문에 은행들이 망설이고 있어요. 🤔
이러한 상황 속에서 ETF와 같이 구조가 단순하고 만기가 없는 대체 상품으로 투자자들의 관심이 옮겨가고 있으며, 이는 은행권의 ELS 사업 철수 움직임을 더욱 가속화시킬 것으로 보여요. 🚀

1. 사건 개요: 무슨 일이 있었나?

최근 주요 시중은행들이 '홍콩 주가연계증권(ELS) 사태' 이후 중단되었던 ELS 상품 판매를 재개하지 않고, 아예 해당 사업에서 완전히 손을 떼는 방안을 심각하게 검토하고 있어요. 📉 이는 ELS 판매를 중단함으로써 발생하는 비용 부담에서 벗어날 뿐만 아니라, 과징금으로 인한 자본 부담까지 줄일 수 있다는 판단 때문입니다. KB국민은행, 신한은행, 하나은행, NH농협은행, SC제일은행 등 주요 시중은행들은 2023년 말 홍콩 ELS 손실 사태를 겪은 후 ELS 상품 판매를 이미 중단한 상태이며, 우리은행만이 상대적으로 적은 과징금 규모로 인해 아직 판매를 이어가고 있어요. 🏦

은행들은 2023년까지 ELS 판매로 연간 수천억 원의 수수료 이익을 얻었지만, 이후 고난도 금융투자상품에 대한 판매 요건이 강화되면서 관련 비용 부담이 크게 늘어났답니다. 💰 새로운 규정에 따라 ELS와 같은 고위험 상품을 판매하려면 별도의 창구와 전담 인력을 갖추어야 하는데, 이와 더불어 ELS 판매 과정에서 불완전판매 논란을 완전히 차단하기 어려운 점도 은행들이 망설이게 하는 중요한 이유로 작용하고 있어요. 🤔

특히, 금융감독원이 ELS를 판매한 6개 은행에 매긴 1조 4천억 원대의 과징금은 은행들의 결정에 결정적인 영향을 미치고 있습니다. 과징금을 받은 은행은 10년간 해당 금액의 약 7배를 위험가중자산(RWA)에 반영해야 하는데, ELS 사업을 완전히 종료하면 3년 후에는 RWA 반영 기간 단축을 신청할 수 있기 때문이에요. ⚖️ 이는 특히 과징금 규모가 큰 KB국민은행의 경우, 수조 원대의 RWA 반영 부담을 크게 줄일 수 있는 기회가 될 수 있습니다. 더불어, 상장지수펀드(ETF)와 같이 구조가 단순하고 판매가 용이한 대체 상품들이 빠르게 성장하면서 ELS에 대한 은행권의 관심이 자연스럽게 낮아진 것도 이러한 움직임을 가속화하고 있습니다. 📈

2. 심층 분석: 이 뉴스는 왜 나왔나?

이번 보도는 주요 시중은행들이 '홍콩 주가연계증권(ELS) 사태' 이후 중단했던 ELS 판매를 재개하지 않고 아예 해당 사업에서 완전히 손을 떼는 방안까지 검토하고 있다는 내용을 담고 있어요. 🏦 이러한 결정 배경에는 여러 복합적인 요인들이 작용하고 있답니다. 2023년 말, 홍콩H지수를 기초자산으로 한 ELS에서 대규모 원금 손실이 발생하면서 수많은 투자자들이 큰 손해를 입었죠. 📉 이는 단순히 상품 자체의 위험성을 넘어, 은행들의 불완전판매 논란으로까지 번지면서 금융 당국의 강도 높은 조사와 과징금 부과로 이어졌어요. ⚖️ KB국민은행, 신한은행, 하나은행 등 여러 주요 은행들이 이 사태로 인해 상당한 규모의 과징금을 부과받았고, 이는 은행의 재무 건전성에 부담으로 작용하고 있답니다. 💰

특히, ELS 판매 재개를 위한 비용 부담이 만만치 않다는 점도 은행들이 사업 철수를 고민하게 만드는 요인이에요. 💡 달라진 규제로 인해 고위험 상품인 ELS를 판매하려면 별도의 창구와 전문 인력을 갖춰야 하는데, 이는 상당한 운영 비용을 수반해요. 📈 게다가 ELS 사태로 인해 불완전판매 논란이 끊이지 않았던 만큼, 판매 재개 시 또다시 유사한 문제가 발생할 가능성을 완전히 배제하기 어렵다는 점도 은행들을 망설이게 하고 있어요. 🤔

더불어, 금융 당국의 과징금 관련 규제 변화 또한 중요한 결정적 영향을 미치고 있답니다. ELS 판매로 인해 과징금을 받은 은행들은 일정 기간 동안 해당 금액의 약 7배를 위험가중자산(RWA)에 반영해야 하는데, 이는 자본 부담을 가중시키는 요인이에요. 🏦 하지만 ELS 사업을 완전히 종료하면 3년 후 RWA 반영 기간 단축을 신청할 수 있는 길도 열려있기에, 은행 입장에서는 사업 철수가 재무적 부담을 줄이는 전략이 될 수 있는 것이죠. 😮‍💨 마지막으로, 상장지수펀드(ETF)와 같이 구조가 단순하고 판매가 용이한 대체 상품들이 빠르게 성장하면서, 과거 ELS가 누리던 매력이 상대적으로 줄어든 것도 은행들이 새로운 방향을 모색하게 만드는 배경이라고 할 수 있어요. 📈

3. 주요 경과: 지금까지의 흐름 (Timeline) 📈

2023년 말

홍콩 주가연계증권(ELS) 손실 사태가 발생하며 KB국민은행, 신한은행, 하나은행, NH농협은행, SC제일은행 등 주요 시중은행들이 ELS 상품 판매를 중단했어요. 📉 다만, 우리은행은 과징금 규모가 상대적으로 적어 판매를 유지하고 있었답니다. 🏦
2023년 11월 30일

KB국민은행이 홍콩H지수 편입 주가연계증권(ELS) 판매를 무기한 중단했으며, 하나은행도 다음 달인 12월 4일부터 동일한 조치를 취한다고 발표했어요. 📢 이는 홍콩H지수의 급락으로 인한 원금 손실 우려가 커졌기 때문이에요. 📉
2024년 3월 14일

홍콩H지수를 기초자산으로 한 ELS의 대규모 손실 위험이 보도되었어요. 😥 특히 70대 이상 고령 가입자들이 많아 금융권의 불완전판매 이슈가 다시금 부각되었답니다. ELS는 파생결합증권으로 원금 손실 가능성이 있다는 점이 강조되었어요. ⚠️
2026년 4월 13일 (기준 시점)

주요 시중은행들이 홍콩 ELS 사태 이후 중단된 판매를 재개하지 않고, 아예 사업 철수까지 검토하고 있다는 소식이 전해졌어요. 🤔 고위험 상품 판매 요건 강화, 불완전판매 논란 차단 어려움, 그리고 과징금 부담이 주요 원인으로 꼽혀요. ⚖️ 이미 ETF 등 대체 상품으로 눈을 돌리고 있어 ELS 사업 재개 동기가 많이 낮아진 상황이에요. 💡

4. 다각도 분석: 누구에게 어떤 영향을 미칠까? 🤔💡📊

[소비자/개인] [산업/기업] [정부/시장]

주요 시중은행들이 홍콩 주가연계증권(ELS) 사태 이후 ELS 상품 판매를 재개하지 않거나 사업에서 완전히 손을 떼는 방안을 검토하고 있다는 소식이에요. 😥 이는 과거 ELS 상품에 투자했다가 손실을 본 개인 투자자들에게는 더 이상 관련 상품에 투자할 기회가 줄어들 수 있다는 의미가 있어요. 또한, 은행들이 ELS 대신 ETF와 같은 대체 상품으로 눈을 돌리면서, 개인 투자자들은 더 다양한 투자 상품을 접하게 될 가능성이 있어요. 🌟

은행권의 ELS 판매 중단 또는 철수 움직임은 관련 금융 상품 판매와 관련된 수수료 수익 감소로 이어질 수 있어요. 📉 또한, ELS 판매를 재개하기 위한 별도 창구 마련이나 전담 인력 충원 등 강화된 판매 요건을 충족시키는 데 드는 비용 부담을 줄일 수 있다는 장점이 있어요. 👍 하지만 이로 인해 ELS 상품을 판매해왔던 증권사나 자산운용사 등 관련 업계는 새로운 수익원 발굴에 대한 고민이 깊어질 수 있어요. 💡

금융당국은 은행권이 고위험 상품에 대해 자율적으로 판매 철수를 고민하는 것을 바람직한 방향으로 보고 있어요. 👍 이는 향후 유사한 금융 사고 재발을 방지하고 금융 시장의 안정성을 높이는 데 기여할 수 있을 것으로 기대돼요. 📈 또한, 금융감독원은 ELS를 판매한 은행들에 대한 과징금 부과와 함께, 사업 종료 시 위험가중자산(RWA) 반영 기간 단축을 검토하는 등 규제 합리화를 추진하고 있어요. ⚖️ 이는 시장 참여자들의 불확실성을 줄이고 금융 시스템의 건전성을 강화하는 긍정적인 영향을 줄 수 있어요. 🌟

5. 핵심 시사점: 그래서 무엇이 달라지는가?

이번 홍콩 주가연계증권(ELS) 사태로 인해 주요 시중은행들이 ELS 판매를 중단하고 사업 철수까지 검토하는 움직임은 금융 시장에 중요한 변화를 가져올 것으로 보여요. 💰 과거 수천억 원대 수수료 수익을 가져다주던 ELS 상품에 대해 은행들의 태도가 완전히 달라졌다는 점이 가장 큰 변화라고 할 수 있죠. 🙅‍♀️

가장 눈에 띄는 점은 규제 강화와 관련된 부분이에요. 고난도 금융투자상품 판매 요건이 까다로워지면서 별도 창구와 전담 인력 등 비용 부담이 크게 늘었어요. 📈 여기에 더해, ‘불완전판매’ 논란을 원천적으로 차단하기 어렵다는 점도 은행들이 ELS 판매에 소극적으로 나서는 이유가 되고 있답니다. 🤔 또한, 대규모 과징금이 부과된 은행들은 이를 위험가중자산(RWA)에 반영해야 하는데, ELS 사업을 접으면 이 부담을 줄일 수 있다는 점도 사업 철수를 고려하게 하는 중요한 요인으로 작용하고 있어요. ⚖️

이러한 흐름은 결국 금융 상품 시장의 구조 변화로 이어질 가능성이 높아요. 🔄 기존 ELS 시장의 빈자리는 상장지수펀드(ETF)와 같이 구조가 단순하고 만기가 없어 판매가 용이한 상품들이 채워나갈 것으로 예상돼요. 💡 이는 투자자들이 더 간편하고 안정적인 상품에 접근할 기회를 넓히는 동시에, 은행들의 상품 판매 전략에도 새로운 전환점을 제시할 것으로 보입니다. 🚀

6. 향후 전망: 시나리오별 예측

현 상태 유지 및 안착 시나리오

앞으로 ELS 판매를 중단하는 은행들이 더 늘어나고, 해당 상품들의 시장 내 입지가 점차 줄어들 것으로 보여요. 📈 은행들은 ELS 판매 재개에 필요한 추가적인 비용 부담과 불완전판매 위험을 회피하고 싶어 할 가능성이 높아요. 또한, 규제 강화로 고위험 상품 판매 요건이 까다로워진 점도 판매를 꺼리게 하는 요인으로 작용할 수 있어요. ⚖️ 대신 ETF처럼 구조가 단순하고 판매가 용이한 대체 상품으로 고객들의 관심이 이동하면서, ELS 시장은 점진적으로 축소될 수 있어요. 📉
금융당국이 은행들의 자율적인 판매 철수를 긍정적으로 보고 있다는 점도 이러한 흐름을 뒷받침할 수 있어요. 👏 은행들은 ELS 사업을 완전히 종료할 경우, 과징금으로 인한 위험가중자산(RWA) 반영 기간을 단축할 수 있는 혜택을 받을 수 있기 때문에 사업 철수에 대한 유인이 더욱 커질 수 있어요. 💰
영향력 확대 및 가속 시나리오

ELS 사태와 관련된 금융당국의 제재 수위가 예상보다 높아지거나, 추가적인 불완전판매 관련 분쟁이 발생한다면 은행권의 ELS 판매 중단 움직임이 더욱 가속화될 수 있어요. 🚀 KB국민은행의 사례처럼 홍콩H지수 등 특정 기초자산을 제외하는 수준을 넘어, 아예 ELS 상품군 자체를 취급하지 않는 은행들이 더 많이 나올 가능성이 있어요. 🚫 이로 인해 ELS 시장은 더욱 위축될 것이며, 은행들은 안정적인 수수료 수익보다는 규제 준수 및 리스크 관리 강화에 더욱 집중하게 될 거예요. 🛡️
은행들이 ELS 판매를 중단하면서 절감되는 비용과 과징금 부담 감소 효과는 상당할 것으로 예상돼요. 💰 이렇게 확보된 자원이나 여력이 다른 금융 상품, 예를 들어 ETF나 펀드 등 비교적 안전하고 규제 부담이 적은 상품 판매 확대에 집중될 수 있어요. 🌟 이는 향후 금융 시장에서 고위험 상품보다는 중위험·저위험 상품의 비중이 높아지는 변화를 가져올 수 있어요.
변수 발생 및 흐름 반전 시나리오

만약 금융당국의 ELS 관련 제재가 예상보다 약하게 결정되거나, 은행들이 ELS 판매 재개를 위한 새로운 리스크 관리 시스템을 성공적으로 구축한다면 일부 은행들은 ELS 판매를 다시 시작할 가능성도 배제할 수는 없어요. 🤔 특히, 우리은행처럼 과징금 규모가 상대적으로 적은 은행은 판매를 유지하거나 소규모로 재개할 수도 있어요. 🤏 더불어, ELS 시장의 큰 손실을 만회할 만큼 매력적인 수익률을 제공할 수 있는 새로운 기초자산이나 구조가 개발된다면, 시장의 관심이 다시 살아날 수도 있어요. ✨
하지만 현재 ELS 판매를 재개하기에는 '득보다 실이 크다'는 은행권의 전반적인 판단과, 고객들이 ETF 등 대체 상품으로 눈을 돌리고 있다는 점을 고려할 때, 이러한 흐름이 크게 바뀌기는 어려울 것으로 보여요. 😟 오히려 ELS와 관련된 제도적 불확실성이나 잠재적인 리스크 요인들이 완전히 해소되지 않는다면, 일부 은행의 판매 재개 시도조차도 또 다른 논란을 불러일으킬 수 있는 변수가 될 수 있어요. ⚠️

[주요 용어 해설 (Glossary)]

홍콩 주가연계증권 (ELS)

주가연계증권(ELS)은 특정 주가지수나 개별 주식의 가격 변동과 연계하여 투자 수익이 결정되는 증권을 말해요. 📈 예를 들어, 홍콩 주가지수(홍콩H지수)를 기초자산으로 하는 ELS는 홍콩H지수가 일정 수준 이상으로 유지되거나 상승하면 약정된 수익을 지급하는 구조를 가지고 있어요. 하지만 지수가 일정 수준 이하로 떨어지면 원금 손실이 발생할 수도 있어서 투자자들에게는 신중한 판단이 요구되는 상품이랍니다. 😥 과거에는 은행에서 많이 판매되었지만, 최근의 홍콩 ELS 사태로 인해 판매 중단 및 재검토가 이루어지고 있어요.
위험가중자산 (RWA)

위험가중자산(RWA)이란 은행이 보유하고 있는 자산의 위험도를 가중치로 곱해서 산출하는 자산 규모를 의미해요. ⚖️ 쉽게 말해, 위험한 자산일수록 더 많은 자본을 쌓아두어야 한다는 뜻으로 해석할 수 있어요. 예를 들어, 부실 위험이 높은 대출은 위험가중치가 높게 적용되어 은행의 자본 건전성에 부담을 줄 수 있답니다. 🏦 ELS와 같은 고위험 상품을 판매했던 은행들은 과징금을 받게 되면 이 RWA에 일정 기간 동안 해당 금액의 약 7배를 반영해야 하는데, 이는 은행의 자본 부담을 크게 늘리게 된답니다. 😥
상장지수펀드 (ETF)

상장지수펀드(ETF)는 특정 지수의 움직임을 따라가도록 설계된 펀드를 말해요. 📊 마치 주식처럼 거래소에 상장되어 있어서 언제든지 쉽게 사고팔 수 있다는 장점이 있어요. ETF는 구조가 비교적 단순하고 만기가 없기 때문에 투자자들이 이해하기 쉽고 운용하기에도 편리하답니다. 💡 최근에는 ELS 상품 판매를 중단하거나 재검토하는 은행들이 ETF와 같이 구조가 단순하고 만기가 없는 대체 상품으로 눈을 돌리고 있다는 소식도 있어요. 😊