카카오, 톡비즈 성장에 분기 최대 실적…AI 승부수 본격화-유안타

등록 2026-08-07 오전 7:46:22 수정 2026-08-07 오전 7:46:22 가 가 [이데일리 김윤정 기자] 유안타증권은 카카오(035720)에 대해 톡비즈 성장과 사업 구조 개편 효과에 힘입어 2분기 역대 최대 분기 매출과 영업이익을 기록했다고 평가했다. 인공지능(AI) 에이전트 시장 선점을 위한 전략이 본격화되면서 중장기 성장성이 한층 강화될 것으로 전망했다. 투자의견 ‘매수(Buy)’를 유지했지만 목표주가는 6만2000원으로 하향 조정했다.(자료 제공=유안타증권)7일 이창영 유안타증권 연구원은 “플랫폼 부문의 구조적 성장 진입 및 비핵심 사업 정리 효과로 하반기에도 높은 수익성이 지속될 전망”이라며 “AI 설비투자(CAPEX)의 효율적 관리와 기존 본업의 견조한 성장이 AI 투자 부담을 상쇄하며 실적 가시성이 한 단계 레벨업된 것으로 판단한다”고 밝혔다.카카오의 2분기 연결 기준 매출액은 2조985억원으로 전년 동기 대비 9% 증가했고, 영업이익은 2770억원으로 36% 늘었다. 영업이익률(OPM)은 13.2%로 전분기와 전년 동기 대비 각각 2.3%포인트, 2.6%포인트 상승했다. 지배순이익은 일회성 중단영업손실이 반영되며 163억원으로 전년 동기 대비 90% 감소했다. 연결 기준 매출과 영업이익은 모두 역대 분기 최고치를 기록하며 시장 컨센서스를 웃돌았다.플랫폼 부문에서는 광고·구독 매출이 4000억원으로 전년 동기 대비 14% 증가했다. 비즈니스 메시지 매출은 금융업종 중심의 마케팅 확대에 힘입어 20% 늘었고, 톡DA는 피드형 광고 이용자 활동성 확대와 신규 광고주 유입으로 28% 성장했다. 커머스 매출은 2430억원으로 10% 증가했다. 선물하기 거래액이 역대 최대를 기록했고 자기구매 거래액도 전년 동기 대비 39% 늘었다. 플랫폼 기타 부문은 모빌리티와 카카오페이 호조에 힘입어 5870억원으로 22% 성장했다.콘텐츠 부문에서는 스토리 매출이 일본 만화시장 성장 둔화 영향으로 2110억원을 기록하며 전년 동기 대비 16% 감소했다. 반면 뮤직 매출은 주요 지식재산권(IP) 공연과 MD·라이선스 확대, 에스파·NCT·WISH 등의 컴백 효과로 5580억원을 기록하며 8% 증가했고, 미디어 매출도 제작 작품 증가에 힘입어 990억원으로 5% 늘었다.유안타증권은 AI 서비스가 중장기 기업가치 상승을 이끌 핵심 동력이 될 것으로 전망했다.이 연구원은 “동사는 대화 맥락 파악부터 주문·결제까지...