코오롱인더, 화학 넘어 AI·폴더블로 성장축 확대…목표가↑-신한

등록 2026-08-10 오전 7:57:06 수정 2026-08-10 오전 7:57:06 가 가 [이데일리 신하연 기자] 신한투자증권은 10일 코오롱인더(120110)에 대해 본업 회복에 인공지능(AI) 인프라와 폴더블 스마트폰 관련 신사업 성장이 더해지면서 이익 체력이 강화될 것으로 전망했다. 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 8만8000원에서 10만원으로 14% 상향했다. 이진명 신한투자증권 연구원은 “본업 회복에 신사업 성장이 더해지는 구간”이라며 “타이어코드는 믹스 개선과 베트남 설비 확대, 아라미드는 풀(Full) 가동으로 수익성 개선이 기대된다”고 밝혔다. 이어 “하반기는 AI 인프라향 mPPO 증설과 프리미엄 폴더블 스마트폰향 CPI 판매 본격화로 성장 모멘텀 확대”라며 “본업과 신사업의 동반 성장으로 이익 체력이 강화될 것”이라고 내다봤다. 코오롱인더의 2분기 영업이익은 987억원으로 전분기 대비 60% 증가해 시장 컨센서스 784억원을 웃돌았다. 매출액은 1조3565억원으로 전분기 대비 9.6%, 전년 동기 대비 7.8% 증가했다. 영업이익은 전년 동기 대비로는 118% 늘었다. 부문별로 산업자재 영업이익은 227억원으로 전분기 대비 16% 증가했다. 이 연구원은 “타이어코드는 고부가 제품 판매 확대로 수익성이 상승했으며 아라미드는 풀가동 및 판매 확대로 적자가 축소됐다”며 “다만 자동차 내장재 부진과 POM 스프레드 축소로 개선폭은 제한적”이라고 설명했다. 특히 화학 부문이 실적 개선을 이끌었다. 화학 영업이익은 698억원으로 전분기 대비 59% 증가했다. 석유수지 스프레드가 확대된 가운데 페놀·에폭시와 mPPO의 높은 수익성이 이어진 영향이다. 신사업에서도 성과가 가시화되고 있다. 이 연구원은 “CPI는 해외 신규 고객사향 판매 증가로 2018년 설비 완공 이후 첫 흑자전환했으며 3분기 풀가동에 따른 추가 개선이 기대된다”고 밝혔다. 리포트 4페이지의 폴더블 커버윈도우 구조를 보면 CPI 필름은 터치·편광판과 접착층(OCA), 초박막유리(UTG) 등과 함께 커버윈도우를 구성하는 소재로 제시됐다. 패션 부문은 신상품 판매 호조에 힘입어 이익이 증가한 반면 기타 부문은 일회성 비용으로 적자가 확대됐다. 코오롱인더의 올해 매출액은 5조2556억원으로 전년 대비 7.8% 증가할 것으로 전망했다. 영업이익은 3042억원으로 179.4% 늘어날 것으로 추정했다. 내년 영업이익도 3595억원으...